巨丰微策略：​强势整理中可以关注的四个板块

观点：去年四季度以来，市场风险偏好回升，在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过机构性震荡上行之后，随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升，两市有望迎来共振，发起春季躁动行情。过去两年，A股都是开局强势，后半年走弱，今年抑或如此，建议关注上半年尤其是一季度的最佳时机。

今日，两市开盘不一，沪指期间涨跌不一，但始终围绕昨日收盘位置整理。午后一度跳水下尾盘回升，全天保持强势震荡。

值得注意的是，今日市场一度给人的感觉就像“涨出来的股灾”一样，盘中涨幅大于5%的不足100家，跌幅大于5%近1300家了，而依旧是3000多家公司下跌，而仅有少数个股上涨，如果抓不上市场的主流，那么牛市当中也是亏钱的。

此外，今日盘中，沪深300指数创13年来新高，在投资者普遍认为市场赚指数不赚钱的时候，其实看看沪深300，之所以不断新高，其实还是顺应了经济结构升级，如过去10年沪深300指数成分股中科技类占比逐步提升，消费类的可选消费开始增加，未来这种趋势依然有望延续甚至加速。

回到盘面上，尽管指数盘中一度跳水，但是尾盘强势收复，迎来罕见的6连阳，这充分说明当前市场向好趋势的坚实。不过，历史行情走势也表明，一般5连阳以及6连阳之后，市场大概率会有日内的调整，但即便调整，也不改市场向好的趋势，也即开工没有回头箭。

因此，短期不妨趁指数冲高之际，适当对手中仓位进行调整。稳健的可整体减仓，耐心等待市场可能的调整。而激进的可适当调仓换股，尤其是连续大涨的高位品种，可转为关注市场超跌以及低估值品种。

具体板块，建议关注以下几个方向：首先是证券板块。当前市场交投氛围热烈，对券商行业业绩提振利好，在资金相对充裕之下，证券板块的表现或仅是时间问题；其次是银行板块。目前大环境向好，银行业经营稳定，经历去年上半年的让利实体压力逐步缓解，叠加当前较低的历史估值下，其实银行股具备一定的投资价值；第三是军工板块。当前改变了以往年底业绩低迷的状态，几年临近春节军工行业反而异常活跃，随着需求的提升，目前订单不断，对行业的提振以及业绩的促进以后极大的作用，板块近期也是不断表现，仍有机会可挖；此外，超跌的科技股。以半导体为主，近期多家公司半导体材料欲涨价，而全年科技的提升也是我们重要的工作之一，叠加全市场风险偏好的回升以及科技股去年以来的超跌，目前修复性需求逐步提高，逢低可重点的关注。

总体上，经济加速复苏下基本面支撑较强，而流动性合理充裕下市场提振未减。连续万亿的成交下，市场热情高涨，短期没有系统性的风险。而一旦指数出现调整，可逢低进行积极的低吸。

“2020全球面临前所未有之变局，资本市场波动加剧，巨丰投顾提醒广大投资者做好风险管理，稳健图存求明利”

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）