12小时锁仓3.8亿美元？Pantera合伙人解读「社区版Curve」Swerve

3.8 亿美元，这是一个名为 Swerve 的新项目在不到 12 小时的时间里获得的资金！Swerve Finance 是 Curve Finance 的一个分叉，后者是一个去中心化交易平台，已经累计锁仓量已超过 10 亿美元，并以其稳定币之间互换的低滑点而闻名。

Curve 的代币 CRV 推出的时间不长，但人们对它有些警惕，因为：

公司股东将获得 30% 的代币供应量

一个匿名耕作者在没有预警的情况下推出代币

团队拥有超过 70% 的投票权

Swerve 背后的匿名开发者名叫 John Deere，他表示，他想通过创建一个跟 Curve 用例相仿、但 100% 由社区持有的产品，以改进 Curve 的所有问题。

Swerve 产品的创建方式很独特，其中一点在于它能合法地实现 Curve 的版权合约，拥有法律背景的 YFI 创作者 Andre Cronje 是这么解释的：

Swerve 所做的是添加了一个代理模式，因此它实现的是 Curve 的版权合约。但存储是在 Swerve 上。这样既遵守了版权，同时又能实现完整的功能分叉。从法律和技术的角度来看，这都非常机智。

——Andre Cronje，YFI 创始人

Swerve 的发行方式是我见过最好的公平发行之一：

没有预挖（没有分配代币给任何人，没有投资人，也没有团队）

获得代币的唯一途径就是提供流动性

除了主页的 UI 出了点小问题，没有人知道项目什么时候启动进行流动性挖掘，大家都有公平的机会同时开始提供流动性

代币是这样依次发放的：

在该产品正式上线的 12 个小时内，我们看到 970 个地址在协议的稳定币池中存入了超过 3.77 亿美元，目前总锁仓值达到 4.14 亿美元。

如何参与？

在他们的网站上启动或点击 Swerve Finance 应用程序

点击 SWUSD，然后点击存款 (Deposit)

从 DAI、USDC、USDT 和 TUSD 中存入一个或一组稳定币

在存入后，可以点击 DAO

在 DAO 菜单中，你可以选择锁定部分代币来获得投票权和增加提升奖励，上限是 2.5 倍（要计算多少代币相当于某个奖励倍数，可点击 CALC）

最后在 DAO 菜单中，你将能够检查当前的 APY （为 ~186%）并获得奖励

如何治理？

用户持有的代币数量很重要，因为这个数量相当于创建提案（需要 2500 veSWRV）进行投票和表决的能力。目前已经有 5 个提案正在讨论中：

我认为在项目的早期阶段，这些提案都是有意义的，因为发行的代码没有接受审计（因此注意风险！），奖励 / 费用还没有确定下来，并且对于开发人员将如何获得资金也没有任何明确的规定。

防止这些智能合约项目失败的另一个策略是拥有多个签名人，Swerve 正在寻找 4 个有影响力的人来担当这个角色。

这一切意味着什么？

区块链的美妙之处在于它能使得透明和自动化成为可能。随之而来的是，代码是开源的，人们可以分叉（获取代码）并使用它创建新的用例和经济模型。我们已经看到了像 Sushi 和 Swerve 这样的项目，它们既能从传统玩家 Uniswap 和 Curve 那里获得流动性，而且其代币模式能够赋予社区更多的分配和控制权。

创始人 / 开发者应该匿名还是公开，这还有待讨论。Sushi 和 Swerve 都选择了匿名，通过有影响力的人建立信任，而 Yam 则有一些来自投资者 / 创业者方面的知名人士。

同样未知的是，在项目的早期阶段，应该给社区多少治理权？项目之所以能成功，是因为对产品的发展拥有一个全局性、但有时又需要相当灵活的设想。过多的治理会不会拖慢创新的脚步？什么样的事情应该交给社区治理？

我所知道的是，如果这些新的分叉推出的是未经审计的合约，参与者需要小心评估自己的抗风险能力，并追随那些正在研究合约的技术派人士，而且在发行后不久就需要投票支持审计合约。我还知道的是，在不久的将来，我们会看到更多的去中心化交易所、去中心化稳定币、去中心化借贷协议被分叉。

下一个是谁？

撰文：Paul Veradittakit，Pantera Capital 风投合伙人

编译：詹涓