漂亮的人本周可能会反弹：部署“ Modified Call Butterfly”传播

Shubham Agarwal

Nifty50在本周开始时表现强劲，但悲观情绪过量和近端到期确实使该指数在接下来的几个交易日中重回关键阻力位上方。

8月到期的展期总和与3个月的平均值一致。但是，Nifty50和Bank Nifty等主要指数的展期表现落后3个月平均水平约10％。

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在乐观的推理中，空头不愿进行空头投注可能是原因之一。

Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”

Nifty50开始于9月到期，未平仓合约没有任何重大变化，而Nifty银行以8％的惨淡增长开始。

就股票期货而言，未平仓合约到期量减少的股票数量高于未平仓合约增加量的股票数量。

再次，动力不足是由于缺乏继续在期货上押注的意愿。

将股票期货划分为多个部门，我们可以看到许多部门随着未平仓量的增加而做空空头。SBI等股票将PSU银行推至空头象限，而二线Pvt。 YES银行，IndusInd银行和RBL银行等银行也做空。

Reliance Industries（RIL），精选的技术股以及除ITC以外的大多数快速消费品股也滚动多头。

总体而言，多头和空头之间的分布大致相同。就未平仓头寸看涨看涨期权比率而言，情况也是如此。Nifty的OIPCR略高于1，这表示从中立到看涨模式。

甚至风险指数“印度VIX”也脱离了近期高点。如果当前轨迹保持不变，这表明均值反转的可能性。

在Nifty的选择中，月度序列的10,800和11,000 Puts仍然有不错的拥塞，而在上行方面，最高的拥塞仍然很远，达到11,700。

即使在每周的交易量中，11,000的水平在看跌期权方面也有相当多的拥堵。另一方面，Bank Nifty认为，到期价格在28,000的阻力位上存在障碍，而27,000仍然是即将到来的每周到期的指示性下限。

考虑到情绪指标处于悲观状态，并且指数保持在11,000的关键水平，建议使用便宜的Modified Call Butterfly策略，以防止预期的向上波动反转时保持获利能力。

修改后的买入看涨期权是一种四腿策略，即买入1手接近当前基本水平的看涨期权，而卖出2手更高的执行权看涨期权，又买入1手更多的看涨期权，但更接近看跌期权卖出的执行权。

在向上突破的情况下，这将保持较低但恒定的利润。这是一种规避风险的普遍策略。

（作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。）

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