购买印度Maruti Suzuki； 8419卢比的目标：Geojit

Geojit对Maruti Suzuki印度的研究报告

铃木汽车公司的子公司马鲁蒂铃木印度有限公司（MSIL）是印度最大的乘用车公司，占国内汽车市场的50％以上。MSIL的19财年第2季度收入同比增长3.1％，低于我们的预期，这主要是由于节日销售量不高（同比下降1.5％）所致。由于其他营业收入（与铃木相关的一次性收入）增加以及采取了节省成本的举措，该公司设法在19财年第二季度将EBITDA利润率限制在同比下降160 bps。我们将FY19E / 20E的利润率预测下调86/56个基点，以考虑卢比贬值和较高的原材料成本的影响。尽管我们下调了19/20财年的产量估算，但鉴于农村需求的复苏，强大的产品线和古吉拉特邦工厂的扩建，我们仍然对库存保持乐观。我们将FY19E和FY20E的收入/ PAT估计分别下调了4％/ 9％和7％/ 8％。

外表

但是，由于最近的股价调整为长期投资者提供了一个很好的切入点，因此我们将股票上调至买入。我们的目标价格（TP）为卢比。基于22倍FY21E EPS的8,419。

对于所有建议报告，请单击此处

免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。