通过这种定向波动策略，在波动中交易您的方向

Shubham Agarwal

每隔一段时间，市场就会遭受不断波动的冲击。虽然以波动为主导的定向交易是为我们赚钱的交易，但是当这些转换经过多次快速旋转之后，对贸易的承诺很可能会动摇。

在这种情况下，有一种使用期权的非常规策略可以挽救生命。我们将讨论如何避免自己受到断断续续的伤害而不会被阻止。我们将讨论的波动性策略将满足近期（2-4个交易日）的观点。

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在这里，预期的是基础股票/指数会上升/下降，但波动性很大，这可能使我们退出交易。需要进行交易以限制损失并通过有利行动获利。

Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”

想到的显而易见的交易就是为什么不直接购买期权。出售这些期权的人会意识到当前的波动性。更高的波动率=更高的溢价。在向有利方向发展的过程中，长期期权可以给我们带来丰厚的收益，如果事情出错了，它可能会带来不错的影响。

相反，让我们尝试通过关键但有点被忽视的特征获利。虽然我们确实认为，有利的举动可能会在出现重大不利的举动之后发生，但可以肯定地说，底层证券最终出现在当前位置的可能性最小。

考虑到单一期权和牛市/熊市价差太昂贵，在如此高的波动率制度下对我有用的交易称为回撤比率。如果在货币期权中卖出1手，在货币期权中买入2手，则走一两步。

例如，在当前市场价格为100的情况下，如果我要对股票进行正面交易，则我将在3.6的价格卖出100看涨期权1手，在1.7的情况下买入105看涨期权1手。（考虑到，期权已经变得昂贵，我已经将40％的预期波动率和20天的到期时间都塞进去了）。刚开始时，交易几乎以保费净流出为自己筹集资金。

仅供参考，如果正常情况下预期波动率降低10％，本来会有1 /-的资金流出。

现在让我们说，如果出现向下波动，则股票价格变为95，期权的交易价格为：100 CE @ 1.5； 105 CE @ 0.6，仅损失10 Paisa。

另一方面，如果股票要升至105，则期权的交易价格为：100 CE @ 6.7； 105 CE @ 3.75，获利Rs1 /-。

怎么样了尝试将这些溢价插入一个简单的牛市利差中，便会在1 /-亏损@ 95时和1 /-盈利@ 105中。以防万一，此举不得不继续下行。最大损失将近10派萨，而牛市价差可能要花费2 /-卢比。

请等待，但有一个警告，随着我们接近到期日，这种交易方式的吸引力开始减弱，因此建议在到期的最后一周避免这种交易。在这种情况下，简单的点差就可以了，因为保费必须已经脱离了保费的时间价值要素。

同样，交易将以2-4个交易时段的止损进行。如果在该时间段内未触发退出，请退出交易并等待另一个触发。该策略在时间上耗费了您宝贵的时间，其中2个选项长对1个短。

因此，当市场在其日常操作中增加了波动性时，也该增加我们的定向交易的波动性了。

免责声明：作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的，而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。