购买Hero MotoCorp，目标价格为3925卢比：Equity99

苏米特·比盖扬

Hero MotoCorp的结果基本一致。该公司报告净利润同比增长34.8％。收入同比增长24％，EBITDA同比增长43.1％。毛利率环比稳定，但由于广告和促销费用增加，其他费用环比大幅上升。由于酬金支付的拨备减少，员工成本在2018财年第四季度环比下降。

尽管在2018财年第4季度大宗商品成本大幅上涨，该公司仍设法保持了毛利率的稳定。2018财年，商品成本影响了总收入

利润率同比增长90个基点。2018财年其他费用同比增长4％，抵消了毛利率下降的影响。

关

英雄见证了市场份额的下降，这主要是由于踏板车和高档摩托车等高增长细分市场的表现减弱。Hero可能能够在经济和行政自行车领域保持份额。

Sumit BilgaiyanFounder / Equity99.com“是的，SBI的7只股票中，未来四个季度的收益都将高于Nifty”“ Nifty可能会在11,825-11,900处遭遇阻力；下跌是最好的策略”“押注BHEL和不列颠尼亚为中等长期投资范围”

我们认为，由于价格上涨，未来的利润率将保持稳定，而成本控制将有助于抵消商品价格上涨和竞争强度增加带来的影响。目前，我们有一个买入建议，目标价格为3925卢比。

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