德意志银行面临美联储压力测试的另一个挑战

米歇尔·普莱斯和皮特·施罗德

华盛顿（路透社）-德意志银行（DE：DBKGn）本月将面临另一项挑战，美联储将首次对其美国大部分业务进行“压力测试”。

这家德国最大的银行已经面临美国银行监管机构和金融市场的挑战，其股价周四跌至历史低点。标准普尔周五将其信用评级从A-下调至BBB +。

降级是在本周早些时候有报道称美联储去年指定德意志银行的一家美国公司“陷入困境”后作出的，此前知情人士周五向路透社证实了这一消息。

美联储的压力测试结果预计将于本月某个时候发布，它将成为德意志银行财务实力的下一个大型公开晴雨表。

一位知情人士说，如果一家银行的子公司在“陷入困境”的名单上，银行可能很难通过这种情况。这位知情人士说，这是因为可能使银行跻身榜单的资本，流动性和风险管理方面的失败与导致银行未能通过压力测试的失败相似。

自2009年以来，美联储一直在研究美国最大的银行将如何应对一系列不利的经济和市场情况，要求许多银行加强其资本缓冲和风险管理控制。

但这是第一年它将公开发布包括德意志银行（Deutsche Bank）在内的六家外国贷方的业绩，此前他们要求这两家外资贷方建立具有固定资金实力的合并的美国控股公司。美联储去年在试运行中对这些新实体进行了测试，其结果是保密的。

知情人士说，此外，许多外国控股公司都是相对较新的公司，几乎没有时间来建立适当的系统和流程来处理测试。

周五，德意志银行首席执行官克里斯蒂安·西因（Christian Sewing）表示，该银行一直在努力“加强我们的内部控制环境和基础设施，并解决内部和监管机构已经发现的问题”。

今年的情况迄今最艰难，因为随着更广泛的经济环境改善，美联储提高了门槛，围绕2018年的失业率做出了更为极端的假设。路透社在四月份报道说，新的税法也可能加剧测试中的资本损失。

品质与数量

过去几年，美联储公开测试了德意志银行信托公司（Deutsche Bank Trust Corp），该子公司包括其美国交易银行和财富管理业务。

该银行的主要美国监管机构美联储表示，该部门去年通过，但由于“重大悬而未决的监管问题严重破坏了其资本计划程序”而在2016年失败。（http://reut.rs/296L4yH）

根据德意志银行（Deutsche Bank）3月份的文件，今年的业绩将涵盖拥有约1,330亿美元资产的控股公司DB USACorp。这包括德意志银行在美国的所有非分支机构资产，包括其抵押贷款和债务融资子公司，以及其规模较大的华尔街经纪-交易商业务。

由于该行从全球劳动力中裁减了7,000个工作岗位，尤其是在贸易中，该业务将萎缩，这近年来拖累了其利润。

与许多外国同行一样，德意志银行一直在建立其美国控股公司的内部资本缓冲。公开数据显示，在过去六个月中，其普通股一级资本徘徊在16％左右，相对于同业而言这一比例很高。

今年的外国银行控股公司测试包括定量评估和定性评估，这给美联储提供了使一家银行陷入控制或风险管理失灵的广泛权力，即使事实证明该银行资本充足。

在定性基础上不通过测试对于第一次或第二次进行测试的银行并不罕见，这也是美联储在2016年使德意志银行的信托子公司不合格的基础。

虽然未能通过美国压力测试不会影响德意志银行向股东支付股息的能力，但美联储确实有权迫使屡犯者重组其业务并罢免董事会成员。