为什么我回避可口可乐Amatil Ltd（ASX：CCL）的股票

在水的背后，可口可乐是世界上最著名的饮料。约翰·彭伯顿（John S. Pemberton）博士于1886年推出，最初通过喷泉出售，现在，可口可乐每天的消费量约为20亿次。

可口可乐是沃伦·巴菲特最喜欢的饮料，也是伯克希尔·哈撒韦公司（纽约证券交易所代码：BRK-A）取得惊人回报的众多成功案例之一。

但是，可口可乐公司（NYSE：KO）与可口可乐Amatil Ltd（ASX：CCL）。

尽管可口可乐公司在可口可乐Amatil拥有大量股份，但它们是表现各异的独立公司。

自2008年6月以来，可口可乐公司的股价上涨了约60％。同期，可口可乐Amatil增长了31％。

尽管产品具有促使巴菲特投资的相同竞争优势，但股东回报却截然不同。但这是否意味着可口可乐Amatil有移动空间？

可口可乐Amatil主要从事饮料的制造，分销和营销。目前，可口可乐公司的市值为65.2亿美元，本益比为17。

近年来，可口可乐Amatil的销售，收入和净利润均停滞不前，未能实现盈利增长。从2013年起，每股收益从2016年的0.66美元下降到2016年的0.32美元，然后在2017年6月30日恢复到0.52美元。

自2008年以来，可口可乐Amatil每股收益5.77美元，并派发每股4.80美元的股息。可口可乐Amatil的保留每股收益为0.97美元，每股账面价值仅增长了0.27美元。

糟糕的收益结果和无效的利润分配相结合，在一定程度上肯定了美国同行的表现不佳。此外，由于债务与权益比率为1.25：1，可口可乐Amatil不会为我带来任何公开价值。

还必须注意日益增长的反糖运动和迫在眉睫的食糖税，这可能会侵蚀利润。

愚蠢的外卖

虽然可口可乐品牌是营销大师课程的一个例子，但可口可乐Amatil与沃伦·巴菲特在整个太平洋投资的公司不同。因此，我会暂时坚持用水。