Collection House Limited是否以该股价买入？

收藏屋有限公司（ASX：CLH）的股价在2016年迄今已下跌27％，其中大部分暴跌来自2月报告的收债员半年业绩。

股价跌至93美分后，目前回升至1.26美元。

董事长戴维·利迪（David Liddy）在公司的年度股东大会上致辞时承认，2016财年（FY16）的净利润下降了17％，并于7月开始新任首席执行官安东尼·里瓦斯（Anthony Rivas）。

该公司还承认对购买债务分类帐（PDL）的投资不足，这是收债员的命脉。在75个PDL新的竞标机会中，“收藏家”仅参与了12个，原因是存在定价问题。

此举意味着Credit Corp Group Limited（ASX：CCP）和Pioneer Credit Ltd（ASX：PNC）在PDL市场上获得了自由使用权。

投资不足还意味着未来几年的业绩将会受到影响，因为帐户可能需要数年才能积累。为了解决这个问题，Collection House表示已经超过了2016财政年度的出价数量。该公司预计2017财年的支出将在63美元至6500万美元之间，高于2016财年的6190万美元。

该公司还削减了76个职位，以削减成本并提高生产力，这是其两年计划的一部分。该公司预计将在2018年6月之前实现持续的每股收益增长，并恢复并超过历史利润率（息税前利润– EBIT和净利润）。

好消息是，Collection House预计2017财年的净利润约为2000万美元，每股收益为14-15美分，比2016财年要好。

以目前的1.26美元股价计算，其市值为1.72亿美元，市盈率仅为8.6倍。相比之下，Credit Corp的预期市盈率为18.8倍，Pioneer的预期市盈率为8.4倍。

假设Collection House维持去年的股息为7.8美分，则股息收益率为6.2％。

愚蠢的外卖

对Collection Houses业务即将过时的担忧可能被大大夸大了，这是企业投资者可能希望添加到其关注列表中的一种。