分析师角落/ kmb:随着银行继续看到的观点,维持“买入”

2022-05-21 16:31:08 作者:

对于3QFY21,Kotakb的利润为185亿卢比,同比增长16%,低于估计,由于较高的信贷成本。SMA2贷款的高点和上升令人失望的是与兴趣逆转,这增加了信贷成本。我们鼓励我们在CASA上涨22%至59%的存款,并改善贷款偏好和需求(贷款5%QOQ)。虽然我们注意资产质量,但我们认为改善的贷款是MGT的更好晴雨表。的风险评估。维护。

无担保贷款的更高滑片是一个令人失望的TAD。Kotak Bank在3Q期间看到相对较高的滑度,主要来自无担保贷款。滑雪同比增长88%(包括待机贷款),这一提升的全面性额外NPLS为3.3%的贷款,自1QFY11以来最高。即使是SMA-2贷款也从2Q贷款的0.06%上升,同时,同时,重组程度低于贷款和管理层的0.3%,重申ECLG贷款/借款人的质量(4.4%的贷款;联系到+ 20%的贷款)是良好的,因此不应显示弱信贷经验。NPL覆盖率(封面)63%似乎较低,但银行的逾期贷款的规定率为0.6%,占总不良贷款的26%似乎足够了。在3季度期间,信贷成本上升到AVG的1.2%。贷款(包括逆转利息收入)&是盈利未命中的关键驱动因素。

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