Petronet LNG Rating：购买 - 由thopany显示一个强大的显示

PLNG在Q2FY21中发出了强大的表现，在卷中的快速反弹和更高的混合总利润率，部分原因是偶然收益;更高的PIDEND支付正在安慰。MGMT对其与Tellurian的非约束谅解备忘录的担忧，同时表明现在几个低价的长期LNG合同的可用性现在避免了股权投资的需求锁定卷。我们重申以300卢比的Fv购买。

在卷和更高的混合中培养的高于预期和更高的混合MARINSEBITDA在Q2FY21中增加了17％和50％Qoq至13.6英镑，高于我们估计的18％，反映（i）同比2％同比，34％Qoq增加到254吨BTU; （ii）混合总利润率急剧跳跃，其中包括在现场液化天然气价格上涨的繁殖收益和较高的交易边缘的较大贸易利润率。调整后的净收入增加18％Y-O-Y和78％Q-O-Q至9.3卢比（6.2卢比的EPS），高于我们估计的30％，进一步推动了其他收入的急剧涨幅。