Tech Mahindra评分:买入 - 公司表现更好地宽计

2022-04-29 15:31:01 作者:

Tech Mahindra(Techm)报告的收入超过1207毫升,下降6.7%,而估计跌幅为7.8%,eBit余量为10.1%,估计为9.6%。边缘扩张主要是由于缺乏一次性充电Q-O-Q。收入主要是由于制造/电信中的Q-O-Q收缩锐~11 / 9%。管理层称为Q1FY21作为最糟糕的季度,并预计从现在开始增长以恢复活力的改善。Q1FY20,交易胜利价格为$ 290 MN,而475 MN。

我们相信,虽然5G花费一年,但企业业务应强劲恢复。我们将多个从16x到18倍升级,符合我们对该部门的看涨意见,尽管Techm将成为一个盈利增长故事(而不是收入增长故事)。该股是在一个有吸引力的13.2财政部交易的交易。按照RS 902的修订TP维持购买(早于798卢比; 18X FY22E EPS)。

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