巨丰访谈：题材炒作情绪扑面而来！小幅参与白酒医药等核心资产反弹行情

房地产板块之火冒三丈，勾起基建板块干柴，整个建筑、建材、钢铁、工程机械等基建链条类相机被热炒，市场题材炒作情绪亢奋。同时俄苏局势反复以及供需关系和价格攀升，又打开了贵金属和化工化肥板块的潘多拉魔盒，而白酒和医药等A股核心资产蠢蠢欲动，下周如何操作？针对近期的市场，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访：

1、4月以来，基建和送转概念成为市场主线，避险概念贵金属板块走高，磷化工和化肥走强，是否这几个走势会延续？

巨丰投顾朱华雷：稳增长被国常会再次提及和强调，政策预期不断加强，成为市场关注的主要方面，从近期市场表现来看，建筑、建材、钢铁、工程机械等基建链条类板块相继受到热炒，说明市场对稳增长炒作仍在延续；而近期贵金属板块短期重新活跃在于市场避险情绪提升，美联储加息预期、俄乌关系的不确定性短期影响着市场情绪；作为化工板块的化肥，一方面是供需需求的影响，另一方面是价格上涨的催化，在事件性因素影响下，短期以结构性机会为主。

2、白酒和医药股持续调整，近期有所启动，是否意味着调整充分将走出一波反弹行情，吃药喝酒行情是否将到来？

巨丰投顾丁臻宇：白酒和医药一向被认为是市场可以穿越牛熊的板块，而目前A股属于震荡市，结构性牛市特征较为明显，当下的主题是基建，房地产、工程建设、工程机械、水泥建材等板块轮番上涨。市场短期重新关注白酒和医药的可能性不大。论超跌，科技股、赛道股的跌幅更深，更具备发动一波超跌反弹行情的可能性。但从中长期看，白酒、医药仍是A股的核心资产，可以逢低关注。

3、金融稳定立法是本周政策关注重点，金融稳定立法对资本市场有哪些影响？

巨丰投顾郭一鸣：金融子领域都相继出台过股权管理办法，对金融集团的监管也在持续，但是国际环境复杂下，金融风险依旧。作为顶层设计，金融稳定法有助于金融机构的稳定发展，维护维护金融安全稳定。金融安全下，对资本市场来说也有正向的影响和宏观面稳定的作用。

4、俄乌冲突后，巴菲特分别对西方石油股票、保险公司Alleghany和惠普等三股出手，对比巴菲特投资策略，对A股投资有哪些启发性思考？

巨丰投顾赵玲：惠普自去年起维持高回购，其高回购率直接推高其股东回报。以近期38美元价格和过往12个月时间计算，惠普的股息率达2.6％，回购收益率达19.3％，综合股东收益率高达21.9％。巴菲特对于惠普的投资或是基于较高的股东回报率。但对西方石油股票，事实在巴菲特在2020年是就曾持有，但有当年二季度清空了持仓中的西方石油公司股票 ，如今再在油价大涨时买回来，毕竟巴菲特在能源投资中并非回回成功，因此对于能源股的投资，切勿轻易模仿。倒是其看重股东收益率的这种策略，值得投资者借鉴。

快问快答：

1、地产股本周反复拉升，周五多股涨停，但多家产业资本却密集减持，是否意味着地产股困境反转行情行将结束？

A股市场本轮就是一个博弈的市场，机构也是唯利是图的，借助政策松绑，行业回暖之际进行集体减持，是短期获利了结的表现，地产炒作行情能否持续，在于政策面的调控以及资金的关注度是否降温，目前大政策方面尚未出现拐点，所以后期仍存在短炒机会。

2、《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》政策出台后，概念股表现不佳，是否对于氢能行业来说依然是任重道远？

概念的炒作是阶段性的，目前主要取决于市场环境和市场资金的关注方向，从目前来看，稳增长主题是市场关注的焦点，市场资金短期更偏向于机构抱团的方向，对于概念、题材的炒作仅限于后期的结构性机会。

3、元宇宙大会即将到来，是否会催化元宇宙的上涨行情？

事件性催化提供市场短炒机会，目前离大会召开仍一段时间，市场存一定炒作预期，目前尚处于预热期，后期能否出现一轮上涨，在于市场环境的改善和投资者信心的树立。

4、美高官意欲访台，或将引发台海局势紧张气氛，军工板块是否会受到刺激上涨？

地缘政治因素对A股影响较大，军工股往往能够在消息刺激下出现脉冲式上涨行情。美放出风声高官意欲访台，实则是试探中方态度。在中方强硬表态后，美方透漏高官染上新冠病毒，行程搁置，这一事件暂时翻篇。

5、光发不行，更需要储电！新型“冬眠电池”以来，储能或迎来重大突破，是否会引爆一波储能概念行情？

国内光伏、风电等新能源行业配置储能系统的比例会越来越高，但化学储能依旧处于起步阶段，经济性与安全性和抽水蓄能相比仍有较大的差距。后市即便储能概念出现上涨，更大的可能是光伏、风电、锂电等赛道股超跌反弹而已。

6、北部湾城市群建设“十四五”规划出台！蓝色海湾城市群可期，哪些概念股或受益？

国家发展改革委印发北部湾城市群建设“十四五”实施方案，目标到2025年，北部湾城市群进一步发展壮大，常住人口城镇化率提高5个百分点以上。联通“三南”的快速运输通道基本建成，广西北部湾国际门户港、海南洋浦区域国际集装箱枢纽港集装箱吞吐量分别达到1000万、500万标准箱，我国南方重要大宗商品储运基地加快建设。展望2035年，全面建成具有区域性国际影响力的品质一流的蓝色海湾城市群。相关概念股主要有五洲交通、华蓝集团等。

7、VR头显2022年出货量将破千万！出货量暴增突破拐点，久违的VR市场是否会迎来高光时刻？

IDC公布数据显示2021年全球VR头显出货量1123万台，同比增长92.1%，预计2022年将达到1573万台，同比增长43.6%。根据MetaCEO扎克伯格所述，当VR头显出货量达到1000万台的奇点时，虚拟现实生态将进入更加健康的良性循环阶段。中原证券认为，目前虚拟现实在国内尚处于早起的阶段，VR应用数量增长快，成长空间大，应用场景广，可以以VR游戏为切入口逐渐拓展至社交、直播、影视、消费等C端应用领域。建议重点关注VR产业链的发展。我们认为，出货量暴增对板块短期有提振，但整体按需观望，耐心等待市场的企稳。

8、国内10年期国债收益率指标是很重要的经济指标，该指标如何与个股及行业的市盈率、净利润增速等指标联动使用呢？

股市场的高估值与低利率和企业盈利高增速有关。进一步考察利率水平和盈利增速情况和估值的匹配程度，一般利率越低、盈利增速越高估值也就越大。我们用十年期国债收益率代表无风险利率，可以用以比较估值和利率水平的匹配程度。

9、美林时钟在股票市场中非常著名。是一轮牛市炒作中，往往科技板块先于大消费板块的个股率先见顶，水务、公交、燃气等公共事业板块指数通常最后见底，是美林时钟的表现形式吗？

确实有这样的规律，牛市炒作中，科技股率先表现，是因为科技股对于流动性敏感性更高，估值弹性更大，而且在经济下行后，复苏初期，科技板块的预期差更好。

10、东数西算是今年高层发力提出的大数据产业，但目前多数个股回调幅度较深。这一行业前景如何，哪些个股可否参与？

东数西算是国家数字经济规划的重要发力点之一，整个建设周期可能会带来千亿量级的投入，从大的板块来看机会主要集中在通信、电子、计算机板块，从细分行业来看，更多的机会在于ICT（信息与通信技术）设备及上游产业链、IDC（互联网数据中心）建设运维、运营商以及软件应用等行业。个股数量较多，可跟踪行业ETF。