巨丰午评：基建板块分化 赛道股超跌反弹

盘面简述

周五，早盘A股探底回升，临近午盘再度回落，创业板表现相对强势。盘面上，化肥、贵金属、工程建设、水泥建材、工程机械、风电、半导体、光伏、装修装饰等行业涨幅居前；中药、教育、农牧饲渔、文化传媒、化学制药、船舶、游戏、医药商业、食品饮料等行业跌幅居前。题材股方面，磷化工、民爆概念、草甘膦、海绵城市、装配建筑、地下管网、中芯概念、建筑节能等涨幅居前；鸡肉概念、虚拟数字人、拼多多概念、幽门螺杆菌概念、预制菜概念、水产养殖、数字阅读、NFT概念、超级真菌、职业教育等跌逾2%。

热点板块

水泥板块继续走强：海南瑞泽走出6连板，四川金顶、宁波富达涨停，博闻科技、福建水泥、华塑股份等涨幅居前。

建筑装饰拉升：华蓝集团、中岩大地、中天精装、中化岩土、北新路桥、安徽建工、新疆交建等冲板。

房地产板块分化：光大嘉宝、天保基建、中国武夷、蓝光发展、南国置业、空港股份等盘中涨停，沙河股份、京能置业、海泰发展、宋都股份、广宇集团跌幅居前。

黄金概念拉升：银泰黄金、赤峰黄金冲板，山东黄金、西部黄金、湖南黄金、金贵银业、中金黄金等涨逾4%。

化肥板块后来居上：川金诺涨逾15%，六国化工、兴发集团、川恒股份涨停，富邦股份、云天化、川发龙蟒、司尔特、泸天化、亚钾国际等涨逾6%。

消息面

新能源行业景气度高企 多家公司一季度大幅预增

4月7日晚间，又有20余家上市公司密集披露2022年一季度业绩预告。纵观其中业绩预增幅度较大的公司可见，新能源、煤炭化工的景气度很高。

年报透露券商重仓股！增持保险、煤炭，减仓钢铁、有色

数据显示，截至4月7日，在已披露2021年年报的上市公司当中，有140家公司前十大流通股东中出现了券商身影。2021年四季度券商对保险、仓储、煤炭股进行了增持，与此同时，有色、钢铁股被券商调低了仓位。

保险资金重大股权投资拟收紧：要求审慎开展 新增“禁止情形”

记者获悉，监管拟收紧保险机构重大股权投资行为，相关新规正在研究中。据知情人士称，主要监管思路变化在于，要求“保险机构明确长期发展定位与战略，聚焦服务保险保障，审慎开展重大股权投资，防止盲目多种经营和多元化扩展。”

巨丰观点

盘前判断：隔夜欧美股市普涨，市场在消化美联储加息及缩表的影响，A股周四已经提前反应，预计周五将小幅反弹。目前科技股是A股持续调整的主导因素，科技股止跌之前，A股难以走出盘整，可以小仓位布局科技股的反弹机会。

早盘，三大指数小幅高开。沪指高开0.10%，深成指高开0.13%，创业板指高开0.01%；房地产、中药、教育、石油小幅低开，水泥、风电、航运、工程建设、煤炭、酿酒等小幅高开。

开盘后，A股走势分化：化肥、水泥、工程建设、工程机械掀起涨停潮；中药、农牧饲渔、教育、文化传媒、医疗、房地产等板块走弱。股指全线转跌，深成指、创业板指数盘中跌幅超过1%，沪指回撤3200点关口。开盘一小时后，创业板止跌回升，国家大基建持股板块拉升，锂电池、半导体、芯片、消费电子等展开反弹，在宁德时代等权重拉抬下，创业板指数快速拉升2%，一举翻红并上涨1%。临近午盘，股指再次陷入拉锯状态。

市场止跌的希望依旧在科技股及赛道股之上，依托于银行、地产、农业、煤炭、钢铁等防御性板块推升上证指数，场外资金进场的意愿较低。

投资建议：目前压制A股投资者情绪的主要因素已经发生变化，从前期的乌克兰局势、美联储加息转向国内疫情及经济增速放缓等因素。稳预期及稳增长政策将加速市场底的构筑，国常会部署适时运用货币政策工具，以及央行设立金融稳定保障基金等消息，将为A股提供强力支撑。建议重点关注三条主线：其一、一季报增长超预期的公司；其二、受益于稳增长的新老基建；其三、后疫情时代面临拐点的航空、机场、旅游等板块。对于其中一些已经大幅上涨的板块，短线可以逢高兑现。

【回顾：3月16日金融委会议，成为我们从谨慎转向乐观的重要时间节点，此后稳增长、稳预期的措施逐步出台。过去半个月，稳增长相关的房地产、建筑、基建是市场表现最强势的品种，目前反弹已到高点可逐步兑现；旅游、猪肉等行业困境反转也有不错的表现，调整之后可以继续配置，航空、机场等因3.21空难事件而出现一些波折，但中长期看好的判断不变。】

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)