ICICI证券：Larsen＆Toubroinfotech的“买入”为1,700卢比

2022-03-24 08:31:05 作者：

我们看到一个弱Q2FY20在L＆T InfoTech（LTI）的当前股票价格上充分折扣，并期望在H2FY20中有意义地改善基本面。H2知名度是积压驱动的强劲潜在的业务势头，因为多个客户特定逆风的影响，整体连续收入增长可能会在Q2FY20中适度加速。在过去的三个季度（包括Q2FY20）中，客户特定问题对客户的影响蒙上潜在大型奖项，新的Logo收购和客户挖掘的主要策略必要性卓越的LTI。我们将风险奖励视为目前价格上有吸引力，并将股票升级到买入评级，目标价格为1,700卢比。

在Q2FY20给定客户特定逆风中的标题增长是适度的;潜在的商业势头强劲并在H2中明显明显。客户特定的BFS客户和高科技客户损失的特定问题已经有一种重要的是L＆T Infotech在过去的三个季度包括Q2FY20的收入增长。然而，我们预计收入增长将在H2FY20中拾取物质，增长可能在2012财年的CC基础上处于两位数。H2FY20的收入可见性来自积压的积压，在银行业务和制造垂直方面签署的大型优惠预计在H2FY20的过程中完全升空。尽管在第二大银行客户在第二大银行客户支出问题，但BFS收入预计在Q2FY20（虽然谦虚地），但仍然可以看到基础业务势头。我们预计收入增长将在USD术语中顺序加速至1.2％QoQ（CC术语中的〜1.5％），Q1FY20中的0.8％（CC中1％; 0.5％有机），尽管有这些具体的客户问题。