购买Tech Mahindra：表现更好地估计

Techm的收入增长4.2％Y-O-Y（我们的估计：+ 2.7％）至1,261米，EBITDA增加36％Y-O-Y（我们的估计：+ 34％）至17.2卢比，帕格省Q3FY19中的28％Y-O-y（我们对平均增长的估计）至卢比12.0英镑。CC收入增长4.3％Q-O-Q（+ 6.4％Y-O-Y;我们的估计：本季度+ 2.6％Q-O-Q，+ 4.7％Y-O-Y）。毛边缘缩小100bp q-o-q至33％。然而，EBITDA利润率将50bp q-o-q扩大到19.3％（以上，我们的估计为18.9％（40bp），由低级SGA（-150bp q-q-q至13.8％;我们的估计：15.3％）。 PAT同比增长27.7％至12.0英镑，高于我们的估计，高于较低的外汇损失（30％v / s我们的估计为1.9 bn）和较低的ETR（17.8％v / s估计为25％）。

基于广泛的增长，BPO偏斜继续