沃达丰想法评级'持有'：保持资源和花效落

我们参加了沃达丰思想有限公司（VIL）的少女分析师会议，我们希望听到在家庭宽带上的大都市和雄心勃勃的计划。然而，VIL已经提出了现实的计划，其中通过优先考虑提供立即价值的投资来实现均衡的资源和支出。该公司对OPEX Synergy福利的详细信息，每年Rs 84 BN的曲调，它减少了时间表，将这一协同作用达到201年至FY21，这应该缓解一些资产负债表压力。它还表示比预期的网络集成更快。

我们看到可实现的协同效益，但它需要巨大的努力在指定的时间范围内执行它。除了最低的充电计划外，VIL依靠市场修复，可合理，但时间仍然不确定。VIL已批准筹款250亿卢比，并策划了股市扶贫和纤维资产的计划资产 - 这相信将足以满足现金流差距。