Zensar Technologies:“买入”评级为20%上行
2022-02-14 09:31:04
作者:
我们在zensar上发起覆盖范围,买入评级为20%。我们相信自3QFY16中首席执行官变更以来正在进行的业务重新焦于完成。ZENT正在将自己定位为具有重要意义的客户的规模玩家的挑战者(前20名/前20名客户的7/15是Fortune500公司)。虽然这可能会在近期限制边缘和/或DSO,但在我们看来,潜在的收入可能是重要的。ZENT还似乎在数字(占2时4QFY19收入的44%的44%)中具有选择性,但在Oracle和指南实施服务等领域的规模存在。势头还在以400万美元的云为中心的大型交易中赢得1小时超过1HFY19,同比增长25%,在3QFY19的交易管道中跳跃。我们估计这些可以在稳定的保证金假设中推动12%的收入和16%的EPS CAGR超过19-21财年;如果MVS业务的计划培养到4QFY19,EPS CAGR可能会更高。退货率/现金转换因最近收购而削弱的削弱也应由2012财年与行业平均一致。因此,在0.8倍的PEG和20%的平均折扣到同龄人,我们发现风险奖励有吸引力。客户浓度高暴露于零售垂直是关键风险。
在过去的6个季度的大型交易中有一个可见的接收胜利 - 仅限1HFY19的$ 400MN TCV赢得0包括至少两美元的胜利。重要的是,胜利也在新的标志中 - 例如从圣地亚哥市和Fortune100技术公司的额外折叠的790万美元/ 7岁的交易 - 表明刷新管理/大型交易队伍富有成效。我们估计超过1QFY18-2QFY19赢得的大型交易,为FY20提供了5500万美元的增量收入。
相关推荐
最新热点
Maharashtra,Punjab和Haryana的农夫生产者公司考虑农业学习
2021-08-06
Baroda银行在NSE上的营业额!500亿卢比价值50分钟的股票在Mega Psu Mergerbuzz中交易50分钟
2022-01-31
惊慌之下金融发力 A股单针探底大逆袭 春季行情是否来临?
2022-02-08
新的挑战在新薪水等待印度制造业
2021-11-09
易于流动性的条件,以持续到CMB成熟期望:Kotak
2021-07-05
截至收盘美国股市上涨;道琼斯工业平均指数上涨0.49%
2020-01-11
昨天下跌的真相或许是这个
2021-04-09
国家兽医保健有限公司的股价能继续上涨吗?
2019-12-15
精彩推荐
短视频进入下半场,快手海外加速变现
2022-08-29
华硕a豆智能生态圈发布会,脱口秀出智控新体验
2022-08-13
商人艺术家郑志刚荣膺银紫荆星章,讲述动人的中国故事
2022-07-29
想要七夕礼物更上牌面?讯飞智能录音笔SR702质感非凡
2022-08-01
“柚引擎”计划三步走,YOOZ柚子助力门店走向转型之路
2022-08-29
爱尚重庆·不夜生活全城开启
2022-08-08