Q2CY18结果Metexpation

巢Q2CY18收入（同比增长12.3％），EBITDA（同比增长43.4％）和PAT（同比增长54.9％）符合我们的期望。14.5％同比LTL在国内销售中的增长，销售量为LED，广泛的亮点稳定交付。虽然总薪金和EBITDA的速度扩张将减缓RM通胀接收，但我们认为公司可以通过低青少年推进线增长提供帮助的运营杠杆导向的适度EBITDA保证金扩张。保持购买，Pt Rs 11,800。

Topline Grower稳定：雀巢喜欢（LTL）国内销售增长强劲，同比增长14.5％（估计〜12％的估计幅度增长）同比为8.4％。出口业务的牵引片奇异于此，其增长率同比增长15.7％，虽然同样的柔软基地同比增长了12％。管理层强调，它正在目睹跨越类别的广泛数量增长，并在市场持续的整体势头。