巨丰午评：市场分化符合预期

盘面简述

周二早盘，A股分化，沪指震荡走高，创业板展开调整。盘面上，电机、钢铁、小金属、石油、煤炭、造纸印刷、券商、有色、酿酒等行业涨幅居前；风电、能源金属、安防、航天航空、软件服务、燃气等行业小幅回调。题材股方面，低碳冶金、稀土永磁、HIT电池、电子烟、有机硅、钛白粉等涨幅居前，风电、能源金属、锂电池回调。临近午盘，NFT概念、云游戏、元宇宙直线拉升。

热点板块

钢铁板块反弹：河钢资源、大中矿业、包钢股份冲板，首钢股份、八一钢铁、金岭矿业、方大炭素、鄂尔多斯、宝钢股份涨逾5%。铁矿石期货涨停及煤炭期货大幅反弹，刺激钢铁、煤炭等周期股反弹，不过周期股眼下只能以超跌反弹对待。

电机板块受消息刺激大幅高开：康平科技、神力股份、微光股份、兆威机电涨停，正弦电气、佳电股份、卧龙电驱涨幅居前，江特电机、方正电机大幅走低。消息面上，工业和信息化部、市场监管总局近日联合印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》，引导企业优先选用高效节能电机，加快淘汰不符合现行国家能效标准要求的落后低效电机。

稀土永磁持续走强：正海磁材、英洛华冲板，大地熊、包钢股份、京运通、银河磁体、华宏科技、宁波韵升、金力永磁、有研新材涨幅居前。稀土永磁走强，与电机板块利好刺激息息相关。

证券板块反弹：长城证券涨停，中泰证券、浙商证券、海通证券、东吴证券、广发证券涨逾2%。

科技股短线连续反弹之后，出现分化。宁德时代冲高回落，是引起分化的一大诱因。而周期股及券商板块反弹，对于市场的号召力并不强。

消息面

近10股跌停 壳公司“保命”难度加大

突击增收、财务洗澡、接受捐赠等等伎俩都不能再成为上市公司脱星摘帽的手段，早盘ST板块跌幅靠前。统计显示，在ST(含*ST)股中，2021年三季报净利润为正，但扣非后净利润为负的公司共有23家。在披露业绩变动原因的14家公司中，非经常性损益主要来自于房产拍卖、股权处置、前期负债扣除转回，也有公司最新合并了子公司的利润。

王传福喊话激活半导体板块：智能车下半场开启

“在半导体领域，电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求增加5-10倍。但是因为‘缺芯’，全球大约700万左右电动车没有生产。电动车是上半场，智能车是下半场，智能车对半导体的需求更大。”在11月19日的2021广州车展开幕式上，比亚迪集团董事长兼总裁王传福如是说。

鼓励中小企业通过并购重组对接资本市场！北交所被重点提及

近日，国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室印发《提升中小企业竞争力若干措施》，旨在通过11个方面、34条具体措施，加强精准有效政策支持，营造良好发展环境，促进中小企业创新和专业化发展，提升中小企业竞争力。

巨丰观点

中期策略：

巨丰投顾认为宏观经济数据不支持A股向上突破，PPI指数节节攀升而PMI数据连续7个月走低，预示着周期行业拐点来临。随着11月各地重大项目开工，PMI指数有望企稳回升，跨年行情将逐步展开。

短线情绪：

今天盘前判断：隔夜美股冲高回落，黄金大幅下跌2.45%，预计A股将对周一普涨的指数行情进行回踩确认，科技股大概率出现补跌。

从周二上午A股走势看，判断基本成立。科技股出现分化，符合预期，去伪存真方利于行情向纵深演绎。而券商板块依旧扮演着定海神针的作用。

操作建议：

总体看，三季报结束后，市场短期将从估值压力中摆脱出来，超跌反弹乃至跨年行情都值得期待。对于前期持续下跌的周期股，逢反弹注意离场，同时，对于锂电池、新能源、元宇宙等热门板块建议止盈。当前可以聚焦芯片及半导体等科技股、超跌创业板次新股、券商股的超跌反弹机会。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)