巨丰微策略：普跌之下电力板块一枝独秀 还能追进吗？

观点：最新公布的PMI数据看，复苏已经开始放缓，经济下行压力较大。与此同时，流动性保持稳定，但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主，中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立，市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前，市场仍存不确定性，结构性行情还将延续，注意整体性风险的同时，可自下而上重点关注个股行情。

昨日两市放量走低，今日便迎来杀跌。从开盘看，沪深两市双双低开，随后展开震荡，并与绿盘位置整理。此后，多板块走低下，指数盘中跳水。午后继续低位徘徊，并没有太多抵抗。盘面上，仅有电气设备以及公用事业盘中翻绿，其余板块悉数走低，建筑材料大跌，家用电器以及采掘、轻工制造、食品饮料以及医药生物等跌幅居前。

今日的下跌，确实没有实质性的利空，但仅从盘面中，还是可以略见端倪。首先，近期新股频频破发，显示市场热情不足。尤其是最近三个交易日，连续有新股破发，这也侧面反映当前市场情绪的不乐观；另一方面，三季报接近尾声，部分龙头品种收入下滑导致股价下跌对板块和市场也有拖累。尤其是三季报密集发布的最后时刻，对市场的不利影响，也需要慎重；比如格力电器三季度业绩承压，今日低开低走，对板块带来拖累；此外，半导体板块今日也迎来下挫，龙头华润微全天暴跌，对板块形成不利的影响。当然，近期市场内忧外患之下，不确定性依旧，连续反弹下部分资金的出逃以及调仓换股对市场也有一定的影响。

因此，对于市场的下跌，更多的还是结构性轮动行情中的正常表现，尤其是三季报进入最后密集公布期，对市场也有一定的承压。而经济增速下行压力以及通胀高企担忧之下，市场整体提升的空间也相对有限。

当然，在今日市场普跌之际，绿色电力板块却是一枝独秀，尤其是在政策利好提振下，板块迎来大涨，甚至迎来了涨停潮。消息上，10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出推动运输工具装备低碳转型，积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。根据国家能源局，截至2020年底，国内风电总装机容量2.81亿千瓦、光伏发电总装机装机容量2.53亿千瓦，合计达5.34亿千瓦。到2030年，风光发电总装机容量达到12亿千瓦以上，即未来将至少增加6.66亿千瓦，未来十年发展空间巨大。对于该板块来说，多数品种累计涨幅较大，此前利好叠加此次政策提振，市场预期在逐步兑现，要防止阶段性炒作的结束，切忌随意追进。而从长期发展角度，该板块公司整体成长性依旧，仍可阶段寻求优质品种。

整体看，国庆之后两市总体胶着，主要还是对经济增速放缓压力的担忧，同时通胀高企，市场总体承压。而在这个过程中，流动性保持稳定，市场支撑基础还在，但成交热情骤减，市场震荡中保持轮动。对于激进的投资者来说，可继续挖掘三季报以及高景气品种的阶段性机会。而对于更多的风险偏好不高的投资者，当前轻仓观望或者适当关注低估值品种，同时，耐心等待市场新的方向选择后再做具体的定夺。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）