巨丰早参：特高压迎来建设高潮！未来5年将投入2万亿

热点

中办、国办印发《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》

《意见》提出，发挥资源税、环境保护税等生态环境保护相关税费以及土地、矿产、海洋等自然资源资产收益管理制度的调节作用。继续推进水资源税改革。落实节能环保、新能源、生态建设等相关领域的税收优惠政策；建立绿色股票指数，发展碳排放权期货交易；将可再生能源、甲烷利用等领域温室气体自愿减排项目纳入全国碳排放权交易市场等。

中国信通院院长：智能汽车芯片需求激增4倍 “芯片荒”致全球汽车停产300万辆

中国信息通信研究院院长余晓晖指出2021年上半年，全球出现了一轮“缺芯危机”，全球汽车累计停产数约为300万辆，手机芯片的供货周期也从3个月延长到12个月，其重要原因是，新的数字终端对芯片的需求出现了大幅增长，其中，智能汽车MCU需求量是传统汽车的4倍以上，5G手机对射频前端器件的需求量也增加了超过50%。

国际市场

美股上周五收跌，道指与标普500指数均录得连续第五个交易日下滑。道指跌271.66点，或0.78%，报34607.72点；纳指跌132.76点，或0.87%，报15115.49点；标普500指数跌34.70点，或0.77%，报4458.58点。

商品市场：美东时间上周五，国际油价上涨，截止收盘，纽约10月原油期货收涨1.58美元，涨幅2.32%，报69.72美元/桶；布伦特11月原油期货收涨1.47美元，涨幅2.06%，报72.92美元/桶。国际金价下跌，截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价10日比前一交易日下跌7.9美元，收于每盎司1792.1美元，跌幅为0.44%，一周累跌2.3%。

宏观

1、国家发改委副主任宁吉喆：下半年有信心有条件保持合理区间

国家发展改革委副主任兼国家统计局局长、党组书记宁吉喆表示，目前我国整体的经济运行还处在持续稳定恢复状态。宁吉喆表示，相信下半年中国经济发展的韧性还会继续显现，中国经济运行保持在合理区间是有信心、有条件的。

2、市场监管总局依法对三家汽车芯片经销企业哄抬价格行为作出行政处罚

近日，市场监管总局依法对上海锲特电子有限公司、上海诚胜实业有限公司、深圳市誉畅科技有限公司三家汽车芯片经销企业哄抬汽车芯片价格行为共处250万元人民币罚款。下一步，市场监管总局将继续密切关注芯片领域价格秩序，强化价格监测，严厉打击囤积居奇、哄抬价格等违法行为，维护良好市场秩序。

3、市场监管总局：经营者定价不能仅强调市场供求不考虑生产经营成本

据国家市场监督管理总局网站今日消息，今年以来，我国大宗商品价格持续大幅上涨，一些品种价格连创新高，对下游企业，特别是中小微企业和个体工商户影响较大。个别不法商贩、游资集团恶意抢购、囤积居奇、哄抬价格，严重扰乱市场秩序，不利于我国经济恢复发展，市场监管部门对此将严肃处理。

4、“跨境理财通”要来了！哪些人可以买？能买多少？

《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》10月10日正式生效。人民银行广州分行副行长苏赟表示，考虑到前期已有长期在大湾区工作生活的港澳居民在内地购买理财产品，以近年来内地9市银行存续理财产品余额为参照，秉承试点初期稳健起步、风险可控的原则，将“南向通”和“北向通”总额度暂定各1500亿元人民币。

5、北交所第二批规则出炉！招股书财报有效期延至“6+3”

9月10日，北京证券交易所第二批业务规则向市场征求意见，分别为公开发行并上市、上市公司再融资和重大资产重组审核规则，上述三件业务规则吸收借鉴了科创板、创业板试点注册制经验，总结了前期新三板精选层的有关实践，形成了契合创新型中小企业发展规律和需求特点的制度安排。

6、8月重磅金融数据出炉！社融明显回升

人民银行9月10日公布的8月份信贷及社融数据显示，企业和居民信贷需求双双偏弱。8月新增金融机构人民币贷款1.22万亿，同比少增631亿。社融增量2.96万亿，同比少增6295亿。8月末，M2同比增长8.2%，增速比上月末低0.1个百分点。

产业

1、工信部：正持续推进微型低速纯电动乘用车产品技术标准工作

工信部表示，当前我部正联合有关部门加快研究建立低速电动车管理体系，考虑到更小尺寸、较低速度、短途行驶等特殊使用需求，我部联合有关部门修订国家标准《纯电动乘用车技术条件》已于2021年8月16日完成公开征求意见，增加了微型低速纯电动乘用车产品技术要求，正持续有序推进标准工作。

2、中美海运价格暴涨5倍！航运巨头纷纷宣布冻结运价

海运旺季之中，中美海运价格重返2万美元/FEU（40英尺标准集装箱）以上。同时，达飞海运等航运巨头突然纷纷宣布冻结运价。截至12日，中国/东南亚-北美西海岸和中国/东南亚-北美东海岸的海运价格继续小幅上升，均突破2万美元大关。中国世界贸易组织研究会副会长霍建国表示，这些船运公司的表态意味着全球海运价格会趋于相对稳定。

3、特高压迎来建设高潮！未来5年将投入2万亿

近日，据央视《新闻联播》中提到，未来五年国家电网将投资超过2万亿元，推进电网转型升级。其中将投入500多亿元，用于关键核心技术研发。持续完善各级电网网架，加快建设新型电力系统，促进能源清洁低碳转型。业内人士认为，青豫特高压项目为我国“十四五”期间特高压输送清洁能源提供重要的借鉴意义。

4、全面推动东北振兴龙粤深化对口合作总签约额接近5000亿元

12日上午，黑龙江省与广东省对口合作项目签约仪式在哈尔滨市举行，此次一共有76个项目签约，总签约额1114.79亿元。自龙粤、深哈开展对口合作以来，两省对口合作尤其是产业合作取得了令人瞩目的成绩。截至目前，两省合作项目已经超过500个，总签约额接近5000亿元，基本实现了两省确定的“双五”目标。

5、全球首座四代核电石岛湾高温气冷堆临界

中国华能集团有限公司旗下的高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆，首次达到临界状态。据华能集团官网，9月12日9时35分，华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程1号反应堆首次达到临界状态，机组正式开启带核功率运行。

A股市场

上周五沪指收涨0.27%报3703点，日线五连阳，收盘点位创六年新高；创业板指涨0.31%。半导体、稀土、锂矿、特高压板块领涨，煤炭、钢铁、电力板块调整。

港股

上周五恒指涨1.91%，恒生科技指数涨2.87%。海底捞涨逾7%，领涨蓝筹。快手、京东涨超5%，阿里巴巴、美团涨超4%。近期热点活跃度逐步提高，短期资金参与度向好，部分景气度较高的方向仍值得关注。长期来看，恒指由于整体估值水平较低，资金关注度仍然较高，后续优质个股有望逐渐迎来资金抄底。

利空提示

清水源（300437）：水处理剂扩建项目仍处试生产阶段 尚未正式达产；

瑞联新材（688550）：锂电池电解液添加剂尚在研发中 光刻胶方面合作尚处意向阶段；

江苏舜天（600287）：对客户应收账款逾期提起诉讼；

中国电信（601728）：董事会于2021年9月9日决议终止美国存托股份计划；

华新水泥（600801）：高管陈兵被留置调查；

润和软件（300339）：终止收购关联方三家公司事项。

A股交易提示

申购

大地海洋（301068）申购代码301068，发行价格13.98/股，申购上限0.5万股，发行市盈率18.46倍。

凯盛新材（301069）申购代码301069，发行价格5.17/股，申购上限1.1万股，发行市盈率13.78倍。

复牌：深康佳A

个股关注

立昂微(605358)

公司射频芯片业务较去年有了较大发展，在稳定核心客户的同时开发了新客户共计10多家，但目前预期产能的发挥受到限制，长期供不应求，随着设备的填平补齐，预计2021年下半年将会达到预期产能，并有较大的产出与销售量。

中矿资源(002738)

公司固体矿产勘查业务保持稳定，氟化锂市场份额稳步扩张，行业龙头地位稳固，氢氧化锂和碳酸锂产能扩张助力公司业绩增厚，铯铷盐业务提供稳定现金和利润支撑。银河证券认为，随着公司新增锂盐产能释放叠加锂行业的景气，看好公司业绩短期有爆发性、长期有成长性。

巨丰策略

巨丰投顾认为近期尽管市场成交活跃，但宏观经济数据不支持A股向上突破，市场进入宽幅震荡并呈现出两大特征：一方面是周期股进入加速上涨并快速分化阶段，另一方面是超跌绩优股及成长股开始反弹，但反弹持续性不强。宽幅震荡意味着市场分歧严重，且尚未形成新的主线，建议投资者逐步高抛周期股，增加小盘成长股的配置，此外央企重组题材也可逢低关注。就周末消息面看，A股仍将调整，生态环保短线存在机会，而芯片板块反弹持续性可能不强。

组合跟踪

9月10日，煤炭、钢铁、船舶、电力、化纤等周期股集体回调，而黄金、芯片、银行出现强反弹。近期行情是风水轮流转，热点持续性不强。当日巨丰组合产品涨少跌多，领势优选、巨丰半导体组合收益率超过4%，雨顺价值、巨丰金融、巨丰优选108组合收益率超过1%。市场连续38个交易日成交量突破万亿，市场风格正在发生变化，周期股行情有退潮迹象，科技股逐步止跌反弹。市场高位强震，可能是机构调仓换股所致。投资者要注意均衡配置，短线可以继续关注低估蓝筹股，中线则可逢低关注高景气度的新能源及半导体等行业。

知识分享

什么是周期股？

周期股指支付股息非常高（股价相对不会太高），并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。

周期股与经济走势高度绑定，并有一定的提前反应。可以参照的一个价格信息是国际大宗商品价格走势，国际大宗商品价格走势是经济形势好坏的晴雨表，周期股的走势与国际大宗商品价格走势也有密切的关系。我国典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工等基础大宗原材料行业、水泥等建筑材料行业、工程机械、机床、重型卡车、装备制造等资本集约性领域。

价值投资

聪明的投资者投的是价值而不是价格，投机式的投资更像是一种赌博，赌的实际是运气。投资者要坚定秉持价值投资理念，核心优质公司创造的价值会随着时间不断地提升。

真正的价值投资是控制风险为前提，合理科学的做好分散配置资产组合并长期持有，从而取得绝对回报。博学、审问、慎思、明辨、笃行，才能找到属于自己的投资道路。

（作者：郭一鸣执业证书：A0680612120002）