巨丰早参：芯片巨头出现确诊病例 缺芯潮或将进一步加剧（附股）

热点

人民币升值加速北向资金创纪录爆买A股217亿

5月25日，北向资金大举扫货A股，净买入217.23亿元，创下单日历史净流入最高纪录。迄今北向资金已连续6周的净买入。昨天大盘涨幅已经超过3月11日的2.36%，创下去年10月中旬以来最大单日涨幅。而上证指数盘中也创出三个月以来的新高。同时，沪深两市成交额突破1万亿元，这是自2月24日以来成交额再次上万亿元。

“十四五”塑料污染治理顶层设计正在酝酿

发展改革委正在研究制定《“十四五”塑料污染治理的行动方案》。行动方案提出，积极稳妥推广使用替代产品，要科学论证各种替代产品，包括可降解塑料不同技术工艺路线的安全性和可控性；要加强塑料垃圾的规范回收和再生利用，推动各地做好生活垃圾分类，加大塑料垃圾的回收和再生利用力度，推动废塑料分级再生利用。

国际市场

美国市场：美股三大股指集体收跌，银行股、能源股全线走低。盘面上，美股大型科技股涨跌不一，苹果跌0.16%，亚马逊涨0.43%。热门中概股涨跌不一，教育板块反弹，新东方涨超20%，好未来涨超18%。截止收盘，道指收跌81.52点，跌幅为0.24%，报34312.46点；纳指收跌4.00点，报13657.17点，跌幅为0.03%；标普500指数收跌8.92点，报4188.13点，跌幅为0.21%。

商品市场：国际金价涨超0.7%，逼近1900美元关口。截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价25日比前一交易日上涨13.5美元，收于每盎司1898美元，涨幅为0.72%。国际油价收涨，美油微涨0.03%。截止收盘，纽约7月原油期货收涨0.02美元，涨幅0.03%，报66.07美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.19美元，涨幅0.28%，报68.65美元/桶。

宏观

1、深交所：加强深市核心资产国际推广

深交所表示，将坚定不移深化改革开放，务实开展国际交流合作，完善跨境互联互通机制，加强深市核心资产国际推广，优化境外投资者服务体系，推进构建与国际接轨的制度、服务体系，努力推动实现制度型、系统性高水平双向开放。

2、发改委等明确2021年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项

从2021年起，每年初滚动发布各省权重，同时印发当年和次年消纳责任权重，当年权重为约束性指标，各省按此进行考核评估，次年权重为预期性指标，各省按此开展项目储备。其他客观原因当年未完成消纳责任权重的，可以将未完成的消纳责任权重累计到下一年度一并完成。

3、上交所一次终止26个ABS项目 原始权益人含蚂蚁集团等

上交所公司债项目信息平台显示，当日共有26个ABS项目状态显示为“终止”，金额共计1536.26亿元。这些项目原始权益人主要有商业保理公司、小额贷款公司、信托公司等。具体包括蚂蚁集团旗下重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，京东科技集团旗下上海邦汇商业保理有限公司等。

4、外交部建议避免不必要跨境旅行

外交部发言人赵立坚5月25日表示，当前，全球新冠肺炎疫情形势依然十分严峻，从维护人员健康安全出发，建议中国公民尽量避免不必要的跨境旅行。

5、工信部：钢材价格继续大涨基本面不支持政策也不允许

新修订的《钢铁行业产能置换实施办法》即将于6月1日起正式实施，这是利用市场化、法治化推进化解过剩产能、规范产能置换的重要文件，并提出意见：当前钢材价格大起大落对下游行业造成较大影响，钢材价格继续大涨，基本面不支持，政策也不允许。要严格执行置换手续，认真做好置换审核，切实规范产能置换的等实施操作。

6、最高法明确银行卡被盗刷银行应赔偿损失

最高人民法院25日发布了《关于审理银行卡民事纠纷案件若干问题的规定》，明确发生伪卡盗刷交易或网络盗刷交易，持卡人向银行索赔损失，人民法院依法予以支持。同时，还明确了持卡人对银行卡应尽到妥善保管和及时采取挂失等措施防止损失扩大的义务及承担相应的责任。

产业

1、国家能源局：支持鼓励开展煤矿智能化技术装备研发与应用

国家能源局综合司等指出，煤机装备制造企业要实施产业再造和智能制造工程，加大研发投入力度，对核心基础零部件、先进基础工艺、关键基础材料等共性关键技术联合攻关，加快先进技术成果转化，提升智能化装备可靠性和系统集成性。

2、陆上风电机组报价降至2100元/千瓦

最新陆上风电项目招投标不含塔筒的风机价格，最低已降至2100元/千瓦，与年初相比，陆上风机投标价格骤降1/3，与此同时，全球范围内铜、钢材、环氧树脂、中厚板等风电主要原材料价格一路走高，创下历史新高，我国风电整机商正遭遇“两头围堵”。

3、长三角生物医药产业链联盟在苏州成立

长三角生物医药产业链联盟25日在苏州工业园区成立。该联盟由上海市等关部门牵头，首批吸引65家会员单位加入，联盟将进一步推动高端要素集聚和资源协同合作，加快构建长三角生物医药产业链高质量一体化发展体系，促进长三角生物医药产业发展成为全球有影响力的产业高地。

4、工信部：到2035年 我国公共领域用车将全面实现电动化

工信部此前制定了《推动公共领域车辆电动化行动计划》，目前正在大力推动。到2035年，我国公共领域用车将全面实现电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。为此，工业和信息化部准备在公交车、城市物流车，环卫清扫车等方面进一步推动电气化。

5、发改委价格监测中心：猪肉价格预计继续保持稳中有降的走势

国家发改委价格监测中心综合业务处处长刘刚说：“在生猪产能持续恢复、市场需求不旺、出栏意愿较强的情况下，预计生猪和猪肉价格总体上会继续保持稳中有降的走势。”但考虑到生猪价格已逐步逼近成本线，养殖企业集中度有所提高，抵御市场风险的能力有所增强，预计后期价格降幅可能有所收窄，下降空间有限。

6、国内颁发首批无人配送车上路资质

北京市高级别自动驾驶示范区颁发国内首批无人配送车上路资质，并发布无人配送车管理政策，推出适用于无人配送车上路行驶的通行规则和交通管理模式，解决路权和上路管理问题。京东物流、美团、新石器成为国内首批获得无人配送上路资质的3家企业，率先实现无人配送车“持证上岗”。

A股市场

周二A股高开高走。上证指数报收3581.34点，上涨2.40%；沪深300指数报收5318.48点，上涨3.16%，深成指报收14846.45点，上涨2.34%；创业板指数报收3227.36点，上涨2.79%。两市成交10065亿，77只个股涨停，7只个股跌停。

港股

周二港股大幅收涨，截至收盘，恒生指数涨1.75%，恒生科技指数涨1.62%。大金融股集体爆发，中金公司、中信建投均飙涨逾10%，招商银行创历史新高。科技股集体走高。

公告一览

利好

谱尼测试（300887）全资子公司成为特斯拉供应商

阿科力（603722）拟16亿元于泰兴经开区投建聚醚胺、光学材料项目

棕榈股份（002431）联合中标19.36亿元PPP项目

华天科技（002185）拟与韶实集团出资9.7亿元设立集成电路子公司

前沿生物（688221）新冠病毒候选新药FB2001已在美国启动I期临床试验

光华科技（002741）拟建废旧锂电池高效综合利用暨高性能电池材料扩建项目

国瓷材料（300285）全资子公司引入高瓴德祐等作为战略投资者并签署相关协议

居然之家（000785）阿里网络拟对参股公司躺平增资

利空

易联众（300096）：公司未参与鸿蒙系统建设和鸿蒙核心技术的研发

*ST鹏起（600614）：公司股票终止上市

热点掘金

发力电商领域，抖音正式入场618大促，将推出上万场直播

抖音电商推出“抖音618好物节”，正式入场618大促。该平台将立足兴趣电商，推出“遇见新国潮”专场、节日主题直播间、品牌直播间等上万场直播。根据艾瑞及Frost&Sullivan数据预测，2024年中国零售市场规模将达到53.5万亿元，线上零售电商规模达到26.8万亿元，整体电商渗透率由2020年26%提升至2024年50%。

相关标的

华扬联众（603825）在抖音电商生态上率先打造由品牌定位、产品定位、 爆款选品与定价策略、店铺搭建服务及运营、直播带货长效运营、达人资源及效果广告优化构成六大电商经营要素。

姚记科技（002605）子公司芦鸣科技以字节跳动（今日头条、抖音短视频等）效果广告营销为核心，为网络服务、电商、游戏、金融等行业客户提供一体化营销服务。

多个芯片巨头出现确诊病例全球“缺芯潮”或将进一步加剧

5月24日，中国台湾地区单日新增确诊病例达590例，已连续9天超过百例，甚至在台北市和新北市启用了“方舱医院”。疫情蔓延之下，台积电等多个芯片制造巨头都已出现了确诊病例。分析人士指出，一旦疫情向晶圆厂密集的台北以南扩散，大量芯片厂势必受影响关闭，将使得全球“缺芯潮”的问题更加恶化。

相关标的

士兰微月（600460）产能5/6英寸21万片，8英寸一期6万片，二期规划3.6万片，车用IGBT模块已交付上汽、北汽等国内知名厂商测试，开始小批量供货。

捷捷微电（300623）形成了以芯片研发和制造为核心、 器件封装为配套的完整的生产链，公司表示目前订单饱满，已排产至今年下半年。

个股关注

航发动力（600893）

公司主要业务分为三类:航空发动机及衍生产品、外贸出口转包业务、非航空产品及其他业务。浙商证券称，公司作为航空发动机龙头、当前我国航空发动机整机垄断型制造商，考虑战略地位和稀缺性，相对其他国防整机有估值溢价，维持买入评级。

葫芦娃（605199）

公司以儿科用药为发展特色,主要从事中成药及化学药品的研发、生产和销售,产品应用范围涵盖呼吸系统类、消化系统类、全身抗感染类等多个用药领域。2021年第一季度营收约3.08亿元，同比增长19.23%；净利润约2370万元，同比增长39.45%；近期中药得到市场资金的追捧，在业绩支撑下，阶段仍有上行的趋势。

A股交易提示

申购

无锡振华（605319）申购代码707319，发行价格11.22元/股，申购上限2万股，发行市盈率22.98倍。

东航物流（601156）申购代码780156，发行价格15.77元/股，申购上限4.7万股，发行市盈率10.93倍。

停牌：ST海马

复牌：ST罗普、*ST河化、ST人乐

大宗商品

期市收盘涨跌互现原油期货等涨超3%

25日，国内期货原油、焦煤、玻璃、纯碱期货主力合约涨超3%，燃料油、菜籽、沥青、PTA期货主力合约涨超2%；硅铁期货主力合约跌超3%，纸浆、锰硅期货主力合约跌超2%。

债券

4月份绿色债券发行超500亿元 同比增长24%

根据东方金诚最新统计数据显示，今年4月份，我国境内市场共有45只“贴标”绿色债券发行，发行规模达514.00亿元，发行规模同比增长24.06%，数量同比提升40.63%；发行规模和数量环比分别降低66.37%和10.00%。

基金

1、广西设立40亿元规模锂电新材料产业发展基金

日前，广投资本管理集团有限公司与北投工业高质量发展基金、华旆资本、广投工业高质量发展基金签署协议，设立总规模为40亿元的广西时代锂电新材料产业发展基金。基金预计将带动广西“70万吨锂电新能源材料一体化产业基地项目”一期建设获得银行贷款约160亿元，丰富和完善广西新能源汽车产业链。

2、白酒主题基金终于回本了 要跑吗？

从今年三月低点计算，白酒概念涨幅已超30%。白酒概念持续拉升，不少投资者高位买入的白酒基金也回本了，那么，回本后要跑吗？业内人士表示，要不要跑，首先取决于你的心理预期和仓位，如果预期赚20%就可以，那达到目标后可以逐步止盈，如果仓位太重，可以适当减点仓位，毕竟目前不少品种的估值都比较高。

留学房产

1、上周北京新建住宅市场“微凉” 成交额环比下跌5％

上周，北京新建住宅市场成交额、成交量双双回落。根据北京中原的统计数据，上周（5月17日-5月23日），北京新建住宅市场（不包括回迁房，剔除共有产权房，含普通住宅+高端住宅+别墅）共成交83.82亿元，环比略有下滑，降幅约5%；成交1258套，环比减少18套；对应的成交均价约为54034元/平方米，环比小幅减少。

2、报告称中国留学生赴法国就读商学持续升温

法国高等教育、研究与创新部2020数据显示，2019-2020年度，中国成法国留学生第二大来源国，人数（29733人）仅次于摩洛哥，较2018年同期增加了24%。2016-2020启德留学客户服务数据显示，法国留学申请十大专业分别为管理学、市场营销、国际商务、对外法语、艺术、金融、奢侈品管理、设计、应用外语、经济管理，商科类专业占据半壁江山。

巨丰今日策略

巨丰投顾认为4月PMI指数回落，显示经济复苏增速放缓；一季度宏观杠杆率下降以及4月社融数据低于预期意味着流动性收紧；加之公募基金发行放缓，市场重新寻求确定性，核心资产股经过调整后重新成为市场的宠儿。周二A股放量上涨，券商、保险、银行、航天航空、医药、煤炭等轮番上涨，此外贵州茅台大涨6%对沪指贡献巨大，大盘创3月以来反弹新高，北向资金买入217亿元，创历史记录。总体看，春节之后的抱团股杀跌已基本完成技术修复，并有望向上惯性上攻，中期逢低关注低估大蓝筹。

财经日历

（作者：郭一鸣执业证书：A0680612120002）