巨丰早参：原料缺口巨大 纸企月内三轮提价 价格仍有上探可能

热点

中钢协：后期钢价难以持续大幅上涨

中国钢铁工业协会表示，从供给端情况看，钢铁去产能、“回头看”、粗钢产量压减以及环保督查等工作的即将展开，后期粗钢产量难以大幅增长。从需求端情况看，由于4月份以来钢材价格上涨速度较快、幅度较大，造船、家电等下游用钢行业难以承受钢价持续高位盘整，后期钢价难以持续大幅上涨。

偏股型基金上周大幅加仓3% 为年内次高！

偏股型基金增持A股的步伐并未停歇，上周再度加仓3%，这是年初至今单周加仓幅度的次高水平。据好买基金研究中心最新数据，5月17日至21日该周，偏股型基金整体加仓3.00%，当前仓位60.67%。其中，股票型基金仓位上升2.15%，标准混合型基金仓位上升1.51%，当前仓位分别为83.51%和56.02%。

国际市场

美国市场：美股三大股指集体收涨，科技股普涨推动纳指盘中涨超200点。盘面上，美股大型科技股、航空股集体上涨，苹果涨1.33%，亚马逊涨1.31%，波音涨1.12%；中概教育股大跌，朴新教育跌22.44%，无忧英语跌19.16%，新东方跌18.29%，好未来跌17%，精锐教育跌12.2%。截止收盘，道琼斯工业指数涨186.14点，涨幅0.54%，报34393.98点；纳斯达克指数涨190.18点，涨幅1.41%，报13661.17点；标普500指数涨41.19点，涨幅0.99%，报4197.05点。

商品市场：国际金价收涨，报于1880美元关口之上。截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价24日比前一交易日上涨7.8美元，收于每盎司1884.5美元，涨幅为0.42%。国际油价显著上涨，美油、布油均涨逾3%。截止收盘，纽约7月原油期货收涨2.47美元，涨幅3.88%，报66.05美元/桶。布伦特7月原油期货收涨2.02美元，涨幅3.04%，报68.46美元/桶。

宏观

1、发改委召开座谈会分析经济运行情况关注原材料涨价等问题

经济运行调节局组织会议分析研判4月份行业经济运行情况及上半年走势。当前工业生产、投资、出口等指标继续较快增长，前期下行压力较大的部分行业开始向好，市场活力和发展动力明显增强。针对当前原材料价格上涨等突出问题，还需采取有效措施应对好各类风险挑战，确保经济平稳健康发展。

2、上海：打造更多各具特色的绿色低碳发展样板和示范

上海市召开会议原则同意《上海市生态环境保护“十四五”规划》并指出，要争当生态文明建设的“样板”，打造更多各具特色的绿色低碳发展样板和示范。会议原则同意《上海市乡村振兴“十四五”规划》并指出，要聚焦耕地和种业两大关键，做高附加值、做强科技创新、做优绿色产品。

3、发改委：当前经济运行延续着稳定恢复势头

发改委会议根据统计数据、实物量指标和产品订单等情况综合分析研判认为，当前经济运行延续着稳定恢复势头，工业生产、投资、出口等指标继续较快增长，前期下行压力较大的部分行业开始向好，市场活力和发展动力明显增强。针对当前原材料价格上涨等突出问题，还需采取有效措施应对好各类风险挑战，确保经济平稳健康发展。

4、股转公司董事长徐明：加强与沪深交易所沟通协作推动转板上市落地

全国股转系统24日消息，今年仍然是新三板的“改革年”，同时也是“服务年”。一是做精做细精选层，统筹发展创新层和基础层。常态化开展公开发行审查，继续优化挂牌准入条件。二是进一步发挥承上启下功效。加强与沪深交易所沟通协作，推动转板上市落地等。

5、住建部召开40城保障性租赁住房工作座谈会解决住房难问题

近日，住房和城乡建设部会议表示，北京、上海、广州、深圳等40个城市要认真落实部署，将大力发展保障性租赁住房，促进解决新市民、青年人住房困难问题列入重要议事日程。由政府给予政策支持，引导多主体投资、多渠道供给，坚持小户型、低租金，重点利用存量土地和房屋建设保障性租赁住房。

6、中金所召开金融期货市场发展座谈会

5月24日，中金所召开金融期货市场发展座谈会。与会机构表示，目前部分中长期资金已逐步有序参与金融期货市场，风险管理效果初步显现；但与境外成熟市场相比，我国金融期货市场中长期资金的参与结构仍需进一步完善。

产业

1、Mysteel监测：钢价基本回吐“五一”以来涨幅

据Mysteel监测，截至5月24日，全国主要城市20mm三级螺纹钢均价5168元/吨，较4月30日跌87元/吨；4.75mm热卷均价5495元/吨，较4月30日跌253元/吨；20mm中板均价5618元/吨，较4月30日跌88元/吨。经过这一轮调整，钢材价格已经基本回吐“五一”以来的涨幅。分析表示，目前低价资源成交有所好转，但市场心态仍偏弱，短期钢价或跌势放缓。

2、芯片涨价潮不断联电、中芯国际等三季度或再提高晶圆报价

据台湾供应链媒体Digitimes报道，主要晶圆代工厂联电、世界先进、力积电、中芯国际、格芯都将计划再次提高其晶圆代工报价，以应对持续紧张的产能。报道称，消息人士指出，第三季度晶圆代工厂报价的计划涨幅将高于今年上半年，包括8英寸和12英寸晶圆。预计晶圆代工厂将在第三季度发布旺盛的营收和利润。

3、国网首席专家惠东：2035年锂电池储能预计约1.1-1.6亿千瓦

国家电网电科院首席专家惠东称，电化学储能是储能极其重要的一种技术形态，未来十年内，锂离子电池仍将保持主导应用地位。在新能源装机占总装机量规模约35%，2035年合理弃能率为8%的前提下，相应储能装机需求2-2.5亿千瓦，其中锂离子电池为主体的储能约1.1-1.6亿千瓦。

4、最严国六排放标准全面落地、机构抢先调研尾气处理行业

自2021年7月1日起，全国范围全面实施重型柴油车国六排放标准，禁止生产、销售不符合国六标准的重型柴油车，进口重型柴油车应符合国六排放标准。同日实施的《机动车排放召回管理规定》也将产品召回由安全召回扩展至排放召回，进一步促使汽车行业重视排放技术研发、升级。

5、印度毛霉菌病药物供不应求供货商积极联系中国公司买药

印度最近报告近万例毛霉菌病病例，治疗药物供不应求，许多家庭倾家荡产也买不到足够药物。一些印度供应商正积极同中国制药公司取得联系，以获取救命药品。印度卫生部称目前正寻求更多医药公司生产治疗毛霉菌病的药物，并增加进口。

6、专家：中国运动医学市场规模千亿元级

上海市人民政府参事、上海复旦大学运动医学研究所所长陈世益教授近日表示，中国运动医学的市场总规模将达到2000亿元人民币左右，未来在运动创伤、运动康复、运动促进健康和运动处方等方面，在植入物耗材、相关医疗器械设备等领域都将迎来发展机遇。

A股市场

周一A股三大指数今日集体小幅收涨，其中沪指上涨0.31%，收报3497.28点；深证成指上涨0.62%，收报14506.61点；创业板指上涨0.85%，收报3139.69点。两市合计成交8422亿元，行业板块多数收涨，酿酒板块大涨。北向资金今日净买入18.86亿元。

港股

周一港股主要指数全天表现低迷，科技股普跌，恒生科技指数大幅收跌1.85%报7876点，恒指跌0.16%报28412点。盘面上，大型科技股的涨跌依旧引领大市方向。

公告一览

利好

多氟多（002407）拟建设20GWh锂电池项目

首钢股份（000959）与腾讯云签署战略合作协议，推进区块链等领域合作

中核钛白（002145）拟定增募资不超70.91亿元

七彩化学（300758）拟以5000万元-1亿元回购公司股份

特变电工（600089）子公司拟投建多个新能源电站项目

方盛制药（603998）拟转让佰骏医疗部分股权，引入战投德维特公司

广汇能源（600256）拟投资建设二氧化碳捕集（CCUS）及驱油项目

复星医药（600196）控股股东拟不低于1亿元增持公司股份

利空

御银股份（002177）：实控人拟减持不超2%公司股份

岳阳林纸（600963）：公司目前无林业碳汇交易的相关业务收入

热点掘金

宁德时代钠电池重磅来袭或将部分替代锂电池

在日前举行的股东大会上，宁德时代董事长曾毓群透露，将于今年7月份左右发布钠电池，由于系新推出，钠电池可能比锂电池贵。钠与锂性质接近，其理论能量密度及体积能量密度均低于锂离子电池，但钠的资源禀赋优势使其具备未来可能的成本优势。目前钠离子电池能量密度多为90-140Wh/kg，循环次数1000-4000，优于铅酸电池但逊于锂离子电池。

相关标的

华阳股份（600348）子公司山西新阳清洁能源有限公司钠离子电池正、负极材料项目正处于前期筹备阶段。

中国长城（000066）有下属公司从事钠电池的研发生产，拥有钠离子电池材料预处理技术。

原料缺口巨大纸企月内三轮提价三季度旺季到来价格仍有上探可能

最近，文化用纸、包装用纸齐刷刷涨价。五月份以来，国内主要文化纸企业和贸易商发布多张涨价函，其中文化纸普遍涨价200元/吨，白卡纸涨价则达到1000元/吨。生活用纸1个月迎来三连涨，包装纸龙头玖龙纸业本月也已连续进行了三轮涨价。海外疫苗接种时间差异催生供需缺口，全球浆纸供需紧平衡，全球流动性充裕背景下，浆纸价格持续上涨，并维持高位运行。

相关标的

山鹰国际（600567）表示，2021年公司将在全球范围内构建不低于千万吨级的再生纤维回收能力。

晨鸣纸业（000488）木浆总产能达430多万吨，是国内唯一一家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业，年浆纸产能达1100多万吨。

个股关注

宜宾纸业（600793）

公司属于制浆造纸行业,报告期内,公司经营业务范围没有变化,主要从事食品包装原纸的生产及销售。公司2020年实现营业总收入18.7亿，同比增长16.6%；实现归母净利润-9956.5万，上年同期为1235.3万元，未能维持盈利状态。2021年一季度公司实现营业总收入5.5亿，同比增长180.9%；归母净利润1018.1万，上年同期为-3354.5万，同比扭亏。目前纸浆涨价对公司股价有所提振，短期资金介入下或仍有上冲的空间。

广博股份(002103)

公司是我国纸制品文具行业龙头企业，产品包括本册，相册，彩印包装，办公用品，礼品等五大系列产品，年印刷能力已达13亿印次。预计2021年1-6月归属于上市公司股东的净利润同比实现扭亏为盈。主要系得益于公司内部持续实施精益生产、降本增效等管理措施、提质增效，预计2021年上半年各业务板块收入均较去年同期有不同程度的上涨。

A股交易提示

申购

崧盛股份（301002）申购代码301002，发行价格18.71元/股，申购上限0.65万股，发行市盈率18.12倍。

停牌：ST罗普、*ST河化、ST人乐、宏信电子

复牌：*ST天娱、*ST联络、ST安信

大宗商品

国内期货多数收跌黑色系午后跌幅收窄

24日，国内期货多数收跌，黑色系午后跌幅收窄，能源板块多数上涨。铁矿跌5%，螺纹、热卷、沪铝、苯乙烯跌3%；原油、燃油、低硫燃油、LPG、甲醇、苹果、红枣涨2%。

债券

250亿元人民币央行 票据在港发行

中国人民银行宣布，21日在香港成功发行两期人民币央行票据，共计250亿元。此次发行受到境外投资者广泛欢迎，表明人民币资产对境外投资者有较强吸引力，也反映了全球投资者对中国经济的信心。近年来，在离岸市场发行的人民币国债、金融债券和企业债券不断增加，发行方式和发行地点日益多样化。

基金

1、LGT 资本成功募集双S基金总金额达60亿美元

近日，LGT 资本成功募集双S基金，总募资金额达60亿美元，将为中国的LP和GP在退出方面提供更多选择和流动性解决方案，致力于为投资人带来优异的回报。LGT 资本表示，LGT资本两支S基金均达到各自相应的募集规模上限，策略全面覆盖私募二级市场投资机会。

2、上周超700只权益类基金净值创出新高

A股市场震荡加剧，受此影响，公募主动权益类基金的净值表现也普遍不佳，且分化严重。上周有超700只权益类基金净值创出新高。数据显示，自2月18日至5月21日期间，5819只权益类基金(普通股票型+混合型、不同份额分开计算)中，净值增长率为负的产品多达4767只，占到总数量的81.92%。

留学房产

1、中国驻英使馆：去年在英留学人员约21.6万

中国驻英国大使馆网站公布在英留学生基本分布情况。2020年，中国在英留学人员总数约有21.6万，是英国高等教育最大的国际学生群体。根据相关统计，中国留学人员分布在英国160多所高校，其中伦敦大学学院、曼彻斯特大学、谢菲尔德大学、利物浦大学、伯明翰大学、利兹大学、等高校留学人员较为集中。

2、前4月北京商品房销售297.8万平方米 同比增长80.7%

1-4月，全市房地产开发企业房屋新开工面积为497万平方米，同比下降16.1%。其中，住宅新开工面积为274万平方米，同比下降27.7%；办公楼为32.4万平方米，增长2.4倍；商业营业用房为26.3万平方米，增长2.1倍。

巨丰今日策略

巨丰投顾认为4月PMI指数回落，显示经济复苏增速放缓；一季度宏观杠杆率下降以及4月社融数据低于预期意味着流动性收紧；加之公募基金发行放缓，市场重新寻求确定性。周期股因为大宗商品价格炒作受到抑制后，连续调整，周一再度领跌。酿酒、券商、科技股是推升指数的主要动力。

隔夜美股大涨，原油涨超3%，中概股在线教育板块崩盘，预计A股相关板块将受到影响。总体看A股筑底成功后快速脱离底部，并在4月高点获得支撑，有望再向上发动一波攻势。市场短线机会还在于事件刺激，对反弹遇阻的个股可以适当减仓；中期逢低关注低估大蓝筹。

财经日历

（作者：郭一鸣执业证书：A0680612120002）