首发 | 10个算法稳定币项目通览
本文由加密乌托邦原创,授权金色财经首发。
算法稳定币作为近期最火热的市场之一,涌现出许多项目,今天我们通览所有知名的算法稳定币项目。算法稳定币的基础知识与策略讲解链接会放在文末,这里不再赘述。
备注:本文更多的是阐述经济机制,不会具体到小细节,更不会有过多投资建议,这个领域的投资风险很高。
1、Ampleforth(AMPL)
https://www.ampleforth.org/
发明Rebase概念的项目(下文出现的“更新”其实也类似rebase,现在很多人用“更新”代替),可以认为是算法稳定币的先祖。简化理解逻辑就是币价高于1美金通胀,低于1美金通缩。钱包里的AMPL代币会随着通胀通缩而变多变少。所以会出现币价越低,自己的币量越少,投资金额=币价*币量,乘法效应,这就是死亡螺旋,加速亏损;而高于1美金,会出现币价越高,自己的币量越多,这就是上升螺旋,加速盈利。
2、Baseprotocol(BASE)
https://dashboard.baseprotocol.org/
和AMPL的基本机制一样,只是更加暴力,每天一次通胀通缩到位。锚定的不是1美金,而是加密资产市值的万亿分之一。如下图所示:
曾经在Uniswap交易量排进前三,而今几乎烟消云散。从通胀5000%到现在的74%。如果在高点买入,一直拿到现在,资金应该所剩无几。
3、Empty Set Dollar (ESD)
https://www.emptyset.finance/
8小时更新一次,ESD币价高于1美金,通胀。通胀系数=(币价-1)*100%,当前供应量乘以通胀系数就是增发量。增发的ESD会偿还销毁ESD时候产生的债务,还完债务之后,剩下的由抵押ESD的用户按照持币比例平分。
当ESD价格偏低的时候,系统会在销毁一些ESD的同时发行债券,债券用于覆盖销毁的ESD。
4、Dynamic Set Dollar (DSD)
https://dsd.finance/app/#/
ESD的仿盘(或者叫做分叉项目,一个意思),更新周期改为2小时。其余和ESD几乎一样。
5、Basis Cash (BAC、BAS)
https://basis.cash/
这个系统有三个标的:
Basis Cash(BAC现金):目标是1美金
Basis Share(BAS 股份):当BAC价格高于1美金,通胀的时候,由持有并锁仓入boardroom的BAS用户分红(在清偿债券之后)
Basis Bond(债券):当BAC价格低于1美金,Bond价格是BAC价格的平方,举例,0.8美金的bac对应0.64美金的bond,系统发行bond债券,用于回购BAC,当BAC价格高于1美金的时候,持有债券的人可以1:1兑换成BAC。差价为债券的利润空间。
6、BasisGold
https://basisgold.cc/#/
Basis Cash分叉币或者仿盘,机制一样。建立在火币生态链HECO上,最近上线后,表现相对强势。
7、HTC Cash
https://www.htc.cash/
Basis Cash的分叉项目。建立在火币生态链HECO上,最近上线。有意思的地方是,锚定的不是1美金或者1USDC,而是锚定HT,锚定非稳定的标的物(如HT)可使项目中多出来一些套利机会。
8、BasisDollar
https://basisdollar.fi/
BasisCash的仿盘。
9、Mith Cash
https://mith.cash/
Basis Cash分叉币或者仿盘,MIC(现金)、MIB(债券)、MIS(股份),三种币的机制和basiscash也很类似,略有不同。
10、Frax
https://frax.finance/
Frax是分数算法稳定币系统,1小时rebase一次。稳定币目标1美金。FraxShare(FXS)可以认为是项目的share(股份,理解为治理代币),持有FXS可以获得分成佣金、铸币收入、抵押品价值。这是一个从某种程度上结合抵押品和算法的项目。
相关机制介绍如下:
“FRAX 通过 USDC 抵押担保,但与 DAI 等稳定币相反,FRAX 设计为部分抵押担保。协议中持有的 USDC 储备金少于流通 FRAX 币的数量。抵押代币 (当前为 USDC) 和协议权益股份币 FXS,两个代币的比例由抵押比例确定。例如,比率为 60%意味着可以用 0.60 美元的 USDC 和 0.40 美元的 FXS 铸造 1个 FRAX,1 FRAX 可以以市价卖出。反过来,FRAX也可以兑换回USDC和FXS。
FRAX 的双向转换可确保与 USDC 挂钩:
当 1 FRAX < $ 1,套利者会购买 FRAX,并以 FRAX 去赎回 USDC 和 FXS,并通过出售 FXS 获利。对 FRAX 的购买需求将让汇率恢复。
当 1 FRAX > $ 1,套利者将通过 USDC 和 FXS 去创建 FRAX,并卖出 FRAX 而获利,卖出压力将促使汇率恢复。”
有三点内容值得注意:
第一、还有很多算法稳定币本文未提及,上文中有创新性的币比如AMPL、Basiscash、ESD、Frax,这几个顺着本文的思路和提供的信息继续研究,基本上整个算法稳定币版图的运营机制都可以掌握;
第二、不一定说有创新性就会成功,仿盘(或者分叉币)就不会成功。这里面没有谁的成功概率更大这一说,很多时候算法稳定币虽然是去中心化的,但是算法稳定币的早期发展至关重要,项目方虽然很多是匿名的,也需要项目方的运营、资金各方面的努力才有可能将一个项目做好;
第三、算法稳定币不稳定。投资要十分谨慎,上文提到的10个项目,一年之后估计一半以上都已经销声匿迹。