巨丰早评：中报窗口封闭 市场或风格切换

巨丰观点

上周A股先抑后扬，周五沪指站上3400点，创业板也结束连续调整，重返强势区域。周五，船舶制造、航天航空、工艺商品、酿酒、券商、医药、银行、食品饮料涨幅居前题材股方面，乳业、海工装备、航母概念、通用航空、超级品牌、租售同权、军工、大飞机、北京冬奥等涨幅居前；广电、医废处理、汽车拆解等小幅回调。

船舶制造走强：天海防务、江龙船艇涨停，海兰信、中船防务、中船科技、亚星锚链、瑞特股份涨幅居前。航天航空走强：新研股份、安达维尔、新余国科、天和防务、三角防务、晨曦航空涨逾6%。

银行股震荡上行：杭州银行涨停，成都银行、常熟银行、长沙银行、南京银行、宁波银行、平安银行、西安银行涨幅居前。券商午后拉升：国联证券涨停，哈高科、国金证券、国投资本、华鑫股份、涨逾4%。

酿酒板块走强：酒鬼酒、舍得酒业涨停，今世缘、洋河股份、顺鑫农业涨逾7%，泸州老窖、水井坊、山西汾酒、金徽酒、伊力特等涨逾4%。

巨丰投顾认为中报窗口期，市场短期聚焦业绩，年内大幅炒高的科技股遭遇估值杀。上市公司股东减持，美国打压中国科技公司，以及7月社会融资数据不及预期，创纪录的新股发行等因素导致市场连续调整。创业板注册制落地产生虹吸效应，资金迁移到创业板。连续调整后，市场展开超跌反弹，沪指站上3400点，打破盘整局面。中报窗口期关闭，市场可能出现风格切换，建议逢低关注新能源汽车、新基建等景气度向上以及具备估值优势的板块，避免追涨杀跌操作。

消息面

1、上市公司半年报披露收官 逾八成公司上半年实现盈利

2020年上市公司半年报披露落下帷幕。截至8月30日21时，3970家上市公司交出上半年“成绩单”。数据显示，这些上市公司上半年合计实现营业收入23.44万亿元，同比下降2.84%；归属于母公司股东的净利润为1.85万亿元，同比下降18.11%。其中3197家公司上半年盈利，占比达80.53%。

2、交投活跃从严监管趋于理性 注册制落地首周 创业板运行呈现三大特征

创业板改革并试点注册制落地首周，创业板指上涨4.76%，收复2700点。市场整体运行平稳，各项制度接受了市场检验，呈现出交投活跃、从严监管、趋于理性三大特征。

3、9月资金面供求有望平衡 货币市场利率将微降

随着资金面回暖，央行公开市场操作重现净回笼，表明近期资金密集投放已告一段落。业内人士认为，展望9月，政府债券发行缴款压力犹存，预计随着财政支出加快、力度加大，财政库款拨付将对流动性供给形成一定支撑，加上央行有望适时提供支持，流动性供求将总体平衡，资金面压力趋缓，资金价格可能较8月略微下降。