巨·个股|水利项目加码！提振基建需求 三大受益方向配置机会出现（附股）

最近，市场中的农业板块颇具赚钱效应，农业领域是中线行情，这几乎是一副明牌，世界被疫情“网格化”进出口遇阻；国内水患肆虐；现在大洋彼岸的老特直接取消了中美的谈判，今天农业股的走强就是这个事件搞得。外部事件的不确定性会强化农业股的逻辑，未来这种摩擦很有可能从科技领域燃烧到基础物资-粮食领域。现在看来农业领域似乎已经成为了整个市场的“矛与盾”，有供需紧张导致涨价的进攻逻辑，也有抵御外部突发事件的防御逻辑。因此，该领域是大风浪中必选的配置点。

水利领域的机会

关于农业领域的机会笔者已经提及数次，上一交易日不单农业，包括水利领域也重新抬头。本文重点梳理一次水利领域的布局机会。

7月13日，国新办举行国务院政策例行吹风会，释放出水利重大工程加码提速的明确信号：将安排150项重大水利工程，匡算总投资约1.29万亿元，能够带动直接和间接投资约6.6万亿元。早在7月8日，国务院常务会议已研究部署了2020-2022年重点推进150项重大水利工程建设，以促进扩大有效投资，增强防御水旱灾害能力。

从投资规模看，150项重大水利工程匡算总投资是1.29万亿元，超过500亿元的项目有5个，300亿元到500亿元的项目有4个，100亿元到300亿元的项目有18个。

水利基建加码的投资方向梳理

水泥方向：水利工程重大投资项目加快推进，尤其是总投资规模巨大的一批重大项目也开始加快谋划。下半年基建领域增量项目将陆续开工，基建需求释放将使三季度、四季度投资节奏逐步加快，雨季结束后的水泥旺季值得期待。受益标的包括海螺水泥、冀东水泥、祁连山、宁夏建材。

大基建方向：重大项目的加快启动，利好承接基建项目的“中字头”，关注建筑龙头中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国电建以及葛洲坝等。

水利管材：关注受益于重大水利工程和海绵城市建设的低估值管材龙头永高股份、雄塑科技；工程渠道优势明显、议价能力较强的竣工端品种北新建材以及规模、渠道、品牌优势明显的防水龙头东方雨虹。

资料来源：华安证券《长江强降雨将结束，水利提振基建需求》；安信证券《水利工程和海绵城市建设利好管材龙头，继续看好低估值建材标的》

（作者：胡岗 执业证书：A0680618080008）