一些财务顾问放弃了基于资产的费用

（改写这个故事是为了在最后一段中用奥斯本的名字改写掉信。）

罗宾·波斯特（Robyn Post）

（路透社）-财务顾问詹姆斯·奥斯本（James Osborne）有一个“啊哈！”的时刻，客户发现他最大的一笔支出是他500万美元投资组合中的40,000美元资产管理费，即使该人有两栋房屋，一艘船和一次高档旅行习惯。

当奥斯本发现自己只花了30个小时在客户投资组合上时，他认为这也是多余的。

当时，奥斯本的公司向客户收取他们为其管理的投资的一定百分比—这是投资顾问的通用定价结构，通常平均每年管理的资产（AUM）约为1％。

但他认为可能会有更好的方法。

“对于大多数客户来说，我们的工作与他们的投资组合无关，而根据投资组合的规模收费是没有意义的，而是在帮助他们进行慈善捐赠，税收筹划，为大学和财富转移付款时，”奥斯本说。

因此，两年前，当科罗拉多州莱克伍德的顾问开设了自己的公司时，他选择向客户收取固定费用，即每年4,500美元的固定费用，用于所有财务计划和投资组合管理服务，这对顾问来说是不常见的做法。他说，经过一年的固定工作，他扩大了客户群，而并未付出更多努力或牺牲自己的收入。

宾夕法尼亚州奥克斯市SEI Advisor Network的顾问约翰·安德森（John Anderson）说，尽管AUM模型可能会持续一段时间，但通过指数基金和交易所交易基金进行的被动投资的兴起使更多的顾问质疑其适用性。

他说，很难说只收取投资组合的1％，这些投资组合主要投资于廉价的基金，这些基金只需要很少的时间就可以选择。对于选择个别股票或积极尝试跑赢大盘的顾问而言，该AUM模型效果更好。

此外，北卡罗来纳州格林斯伯勒市的顾问丹尼斯·史坦斯说，如果市场转向南方，并且他们的投资组合出现亏损或长期保持平稳，更多的投资者可能会质疑高额的基于资产的费用，他的定价是混合资产管理和固定资产的。针对有大量计划需求的客户。他说，有了固定器，您的收入就不会与您无法控制的市场挂钩。

伊利诺伊州诺斯菲尔德市，金融规划协会理事长埃德·吉特森二世说，采用聘用模型的顾问在所有财务顾问中仍然只占很小的比例。他说，财务建议的价值有时可能远远超过投资建议的价值，因此将投资管理和咨询费用分开是有意义的。

富达机构财富服务执行副总裁戴维·坎特（David Canter）表示，他发现在为高净值客户和超高净值客户提供计划服务的公司中，聘用人员变得越来越普遍。通常，他们称其为“咨询费”，并可能针对项目组合建设收取单独的费用。他说，大多数公司都可以使用固定价格和AUM定价进行操作，并为客户提供选择。

Carolyn McClanahan于2004年从AUM定价转为年度保留，当时她发现自己正在与年轻医师的客户群（她自己也是医师）一起以低薪做很多工作，她通常只有403的微薄积蓄（ b）计划。

佛罗里达州杰克逊维尔市的顾问开始向客户收取适合其需求的年费，最低收费为5,000美元，然后根据其拥有的帐户，信托和纳税申报单的数量以及其他活动，以1,000美元为增量增加费用可能很耗时，例如监视已定义的福利计划或建立债券阶梯。

她说：“与多个账户的税收筹划和再平衡相比，个人退休账户中的四百万美元可以轻松实现。”

麦克拉纳汉说，她的盈利能力和总收入与资产管理不足的公司竞争。她的73个客户家庭的年薪在5,000至40,000美元之间，她的客户等待清单。

奥斯本说，他的公司发展得比他预期的要快，因为较低的成本使较富有的潜在客户更有动力与他合作。

奥斯本说：“这对潜在客户来说是一个更容易的决定。”对于拥有数百万美元资产的客户来说，“节省的成本是巨大的”。