崩溃：降级后，Suncorp Group Ltd股票便宜吗？

昆士兰州的银行和综合保险公司Suncorp Group Ltd（ASX：SUN）周一宣布下调2016年全年利润评级，震惊了市场。结果股价下跌了13％，这为以低廉的价格接手这一成长中的业务提供了一个很好的机会。

这个通告

新任首席执行官迈克尔·卡梅伦（Michael Cameron）宣布，截至2015年12月31日的半年度，该集团的保险贸易比率（ITR）下降至10％，该比率被视为衡量盈利能力的关键指标。相比之下，截至2015年6月30日的全年ITR为14.7％，表明保险利润率面临压力。

不利的消息更加复杂，Suncorp宣布其商业保险部门的亏损超过预期，并且由于气候波动性增加（即恶劣天气），其自然灾害准备金增加了7500万美元。Suncorp还预计收益将受到打击。澳元贬值导致索赔额增加和费用增加。

因此，令人震惊的公告使Suncorp的股价在两天内下跌了13％。

公司

Suncorp集团在三个主要市场开展业务，包括一般保险，人寿保险和银行业务。该集团利用普通品牌保险AAMI，GIO和澳大利亚退休金保险公司（APIA）来与同业保险澳大利亚保险集团（ASX）激烈竞争，从而通过普通保险获得近60％的收入。IAG）。

Suncorp通过其同名Suncorp Bank产生了集团收益的30％。在这方面，Suncorp与昆士兰银行有限公司（ASX：BOQ）和Bendigo and Adelaide Bank Limited（ASX：BEN），以提供四大品牌的真正替代产品。

最后，Suncorps人寿保险业务提供稳定的年金流，约占集团收入的10％，在不断波动的市场中形成了多元化的收入基础。

因此，鉴于潜在的收益优势和Suncorps雄厚的资本实力，最近的价格回落似乎过头了。

行业

任何人都会告诉您，鉴于保险业务的不确定性，对保险公司的投资可能会不稳定。作为QBE Insurance Group Ltd（ASX：QBE）将证明，在给定年份中发生的一些自然灾害可能会严重损害股东价值，并且由于不可预见的情况导致收益暴跌。

市场似乎将Suncorps的盈利预警视为第一批预警，引发了急剧的抛售。尽管投资保险公司的风险仍然存在，但我认为Suncorps的公告对该公司有利。

该集团已经解决了问题，而不是等待公布全年业绩，并提供了通过提高保费来弥补利润的战略计划。这是健全的风险管理，这是保险公司应擅长的。因此，投资积极实施保险业务的保险公司是一个好的开始。

愚蠢的外卖

Suncorp将ITR目标设定为每年12％，因此该集团仍然决心管理下行风险并利用其杠杆来增加收益。

尽管在动荡的保险行业中投资仍然存在重大风险，但Suncorps雄厚的资本状况已证明其在往年会返还超额资本，这表明它将继续这样做。因此，按当前价格投资Suncorp可能会提供保守管理的保险公司收入稳定。你不能比这更好。