石油搜索有限公司与伍德赛德石油有限公司：哪个最好买？

对于Oil Search Limited（ASX：OSH）和Woodside Petroleum Limited（ASX：WPL），其股价自年初以来分别下跌了9％和10％。而且，尽管石油和天然气价格的近期前景可能有些悲观，但两家公司似乎都提供了巨大的价值和上升潜力。不过，哪一个是最好的选择？

增长潜力

从表面上看，伍德赛德有潜力使当前萧条的商品价格时期发挥其优势。例如，它正处于以相对诱人的价格收购具有巨大潜力的高质量资产的过程中，例如以46亿美元收购Apaches资产。尽管此类购买可能需要一些时间才能为公司的盈利做出贡献，但这种策略可以增强Woodsides相对于其同行的地位，并为其提供更好的前景。

但是，从短期来看，伍德赛德的财务业绩将面临相当大的压力。例如，预计该公司的利润在未来两年内将以25.2％的年率下降，而伍德赛德可能已经成功地将自己定位于长期增长，但其近期前景可能会导致其股价下跌进一步的压力。

同时，石油搜索公司（Oil Search）在巴布亚新几内亚液化天然气（LNG）项目中的股权开始对其财务业绩产生实质性影响，因此本年度收入显着增加。实际上，《石油搜索》最近报道说，在今年的前三个月中，其收入比去年同期增长了近三倍，并且该公司预计在未来两年中，每年的收入将增长14.2％。

估价

尽管Woodside的交易价格比Oil Search大打折扣，其市盈率（P / E）为11.7，而Oil Search为21.1，但前述的未来两年财务业绩差异使Oil Search的价值更高投资。实际上，Woodsides的市盈率将在2016年上升至17，而Oil Search的市盈率（PEG）仅为1.49。

此外，随着伍德赛德收益的下滑，股息将被削减，因此该公司在2016财年的收益率约为4.7％。虽然这高于Oil Search的2.5％的远期收益率，但Oil Search的增长前景更为强劲，而且股息覆盖率为2.3（Woodside为1.25），因此它有能力以比Woodside更快的速度增加股息。

展望未来

尽管石油和天然气行业的前景充满挑战，但“石油搜索”有望逆转这一趋势，并在中期实现出色的收入增长。因此，它似乎比伍德赛德具有更明显的刺激股价上涨的催化剂，而伍德赛德的估值和收入增长前景很好，这使得“石油搜索”目前是更好的购买选择。